Khi một giám đốc tài chính nhìn vào tình hình tài chính của công ty, trước hết họ sẽ quan tâm đến việc liệu rằng doanh nghiệp có đủ nguồn vốn của mình để trả nợ trong ngắn hạn và dài hạn hay không, và thường được đánh giá thông qua chỉ số dòng tiền ngắn hạn và dòng tiền dài hạn.
Khi xét với dòng tiền ngắn hạn, trong quý 4/2021, doanh nghiệp đạt được mức 1,41. Chỉ số này thể hiện rằng với 1 đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp, doanh nghiệp có tất cả 1,41 đồng vốn ngắn hạn, và với chỉ số như hiện tại, DN đủ tài sản để có thể thanh toán được các khoản nợ khi nó đáo hạn. Mặc dù đủ để trả nợ, nhưng khi so sánh chỉ số này với mặt bằng chung của lĩnh vực ngành này, chúng ta thấy được hiện tại doanh nghiệp đang ở mức thấp, không ở trong an toàn. Bởi vì dù cho có thể trả hết nợ, tuy nhiên số vốn lưu động còn lại của doanh nghiệp sẽ khá thấp, có thể ảnh hưởng tới các hoạt động, kế hoạch kinh doanh trong ngắn hạn và doanh nghiệp cũng khó có khả năng xử lý các tình huống bất ngờ có thể xảy đến với DN. Nhìn vào các quý trước đây, hầu như DN cũng đạt mức thấp như vậy, ngoại trừ 1 quý đạt mức trung bình, cho thấy đây là chủ trương hiện tại của DN, sử dụng triệt để các khoản nợ ngắn hạn để kinh doanh và phát triển.
Trái ngược với dòng tiền ngắn hạn, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền dài hạn của doanh nghiệp đang có một chỉ số rất tốt, thể hiện được sự tích cực cao. Vào quý 4/2021, dòng tiền dài hạn đạt 47,91%, điều này có nghĩa là 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 47,91% là nợ. Khi so sánh với mặt bằng chung của ngành, DN cũng đang đạt một chỉ số rất tốt. Với chỉ số dòng tiền như vậy, doanh nghiệp có khả năng đảm bảo khoản nợ bằng tài sản của mình rất cao. Họ sẽ xác định được trong thời gian dài, họ sẽ không gặp bất kỳ 1 rủi ro về tài chính nào, dòng tiền trong dài hạn của họ luôn đủ để trả các khoản nợ đó, và nó cũng giúp cho các bên cho vay yên tâm hơn về các khoản nợ của doanh nghiệp. Và chính sách này của doanh nghiệp luôn được sử dụng qua từng kỳ, chứng tỏ rằng doanh nghiệp đang có các chiến lược tài chính rất an toàn, họ không mạo hiểm sử dụng các nguồn vốn vay, và làm tăng nguy cơ có những hiện tượng xấu trong tương lai, đây là một điều cực kỳ tích cực.
Với dòng tiền như hiện tại, doanh nghiệp vẫn đang có thể đáp ứng đầy đủ được các chỉ tiêu, không có dấu hiệu sẽ gặp vấn đề về tài chính. Tuy nhiên trong ngắn hạn, doanh nghiệp cũng cần có các chính sách để cải thiện chỉ số trên, để tránh gặp những vấn đề phát sinh không đáng có trong khoảng thời gian đó.
Tiếp theo, các CFO sẽ nhìn vào chất lượng tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp, một doanh nghiệp được coi là có chất lượng doanh thu tốt chỉ khi họ tăng trưởng liên tục trên thị trường qua từng kỳ, đồng thời các chỉ số về tỷ suất LN luôn đạt mức yêu cầu, và nó có thể giúp cho DN thu hút thêm được các NĐT vào góp vốn.
Về mức độ tăng trưởng doanh thu, một doanh nghiệp được coi là thu hút được các nhà đầu tư chỉ khi chỉ số này của họ trên 10%/ năm. Đây là mức tăng trưởng giúp cho các NĐT đánh giá rằng sản phẩm của họ vẫn thu hút được khách hàng, và càng ngày càng mở rộng thêm, doanh nghiệp luôn tiến về phía trước chứ không bị bỏ lại phía sau lưng, luôn phát triển và tăng trưởng một cách bền vững qua từng thời kỳ.
Với doanh nghiệp HUG, chúng ta thấy được hiện tại doanh nghiệp không đáp ứng được mức tăng trưởng đó, trong kỳ gần nhất, doanh nghiệp đã gần chạm đến chỉ số mà các NĐT mong muốn, khoảng 9% so với kỳ trước đó, tuy nhiên nếu nhìn vào thực tế DN qua các kỳ đã qua, dẫu có tăng trên 10%, đây cũng chưa được gọi là một mức tăng trưởng bền vững. Bởi vì DN luôn đạt mức tăng trưởng dưới mức kỳ vọng của các NĐT, chưa bao giờ vượt lên và giữ tỷ số này trong một thời gian dài. Điều này cho thấy rằng hiện tại DN vẫn đang tăng trưởng DN, tuy nhiên mức độ này thực sự chưa đáng kể, cần phải có thêm những kế hoạch để phát triển và tăng trưởng kinh doanh.
Tiếp tới, cùng với sự tăng trưởng của doanh thu, chúng ta sẽ đánh giá hiệu quả của các hoạt động kinh doanh chính của DN thông tỷ suất lợi nhuận gộp. Trong kỳ gần nhất, công ty đạt 30,07% có sự giảm sút so với cùng kỳ năm trước dưới 10%. Đây mà một mức giảm không quá lớn khi so với sự tăng trưởng doanh thu, điều này giúp chúng ta đánh giá, DN vẫn đang có sự ổn định trong các kế hoạch kinh doanh. Các hoạt động cốt lõi của DN vẫn mang về lợi nhuận hơn 30%, đó là một tỷ suất lợi nhuận ở mức cao, đủ để cạnh tranh với các DN đối thủ. Nó phản ánh được tuy doanh nghiệp vẫn đang tăng trưởng phát triển (dù không quá mạnh) tuy nhiên các chính sách về giá bán, chiết khấu vẫn không có quá nhiều sự thay đổi, vẫn nằm trong kế hoạch mà DN đã đề ra. Cộng với việc trong năm vừa qua, DN gặp khá nhiều bất lợi về tình hình dịch bệnh, làm cho chi phí phát sinh trực tiếp của sản phẩm có đôi chút tăng. Thực tế cho thấy với tình hình như hiện nay, trong doanh nghiệp vẫn đang làm rất tốt với các sản phẩm của mình trong kỳ vừa rồi, đáng để kỳ vọng.
Và những chỉ số cuối cùng để giá chất lượng tăng trưởng doanh thu chính là cặp tỷ suất lợi nhuận từ HĐKD và tỷ suất lợi nhuận sau thuế, chúng ta để ý rằng 2 cặp chỉ số này hầu như tỷ lệ thuận với nhau và tỷ suất lợi nhuận sau thuế luôn thấp hơn tỷ suất từ HĐKD nhưng không có sự chênh lệch quá đáng kể, hầu như 2 chỉ số này đều ngang bằng nhau. Đây là một điều rất tốt đối với DN, vì nó thể hiện được rằng các khoản lợi nhuận mà DN kiếm được hầu hết nhờ vào các chính sách kinh doanh, đầu tư của DN chứ không phải họ kiếm được lợi nhuận từ việc bán các tài sản của họ cũng như các hoạt động mang lại lợi nhuận khác mà không nằm trong kế hoạch của DN.
Xét trong kỳ gần nhất, tỷ suất lợi nhuận từ HĐKD của doanh nghiệp đạt 11,63% có sự giảm nhẹ so với kỳ trước đó, điều này hầu như không ảnh hưởng chút nào đến DN, có thể bởi vì với tình hình dịch bệnh trong thời điểm đó, DN phải phát sinh thêm các chi phí bán hàng, mua các vật phẩm bảo hộ cho nhân viên, nên mức tăng trưởng từ HĐKD có đôi chút giảm sút, và đây cũng không phải là điều cần quá bận tâm.
Với tình hình hiện nay, doanh nghiệp tuy có một tỷ suất lợi nhuận khá tốt nhưng lại có mức độ tăng trưởng doanh thu vào mức khá chậm, điều này sẽ khiến doanh nghiệp có chút bất lợi, và sẽ không có lợi thế khi thu hút được các nhà đầu tư. DN cần phải có thêm các kế hoạch để vừa tăng trưởng được doanh thu và giữ các tỷ suất luôn đạt mức tốt.
Cuối cùng, chúng ta sẽ xem xét về khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong thời điểm hiện nay được đánh giá như thế nào. Bất kỳ doanh nghiệp nào kinh doanh đều có mục tiêu đó chính là mang lợi nhuận, và điều đó cũng là điều mà các cổ đông mong đợi, và tỷ suất sinh lời được đánh giá thông qua tỷ số ROE và tỷ số ROA của DN.
Với chỉ số ROE, trong kỳ vừa qua doanh nghiệp đạt 24,18%, tăng hơn 10% so với cùng kỳ năm trước đó. Với kỳ gần nhất, chúng ta thấy được với 1 đồng VCSH, các nhà đầu tư có thể kiếm được 24,18% lợi nhuận. Đây là mức lợi nhuận khá cao, đủ để thu hút các quỹ đầu tư góp vốn vào. Và có thấy được không phải chỉ với kỳ này, mà các kỳ trước đó, doanh nghiệp luôn giữ được một chỉ số ROE khá cao, và vẫn đang có chiều hướng tăng trưởng theo thời gian. DN vẫn luôn cam kết được mang lợi nhuận cho các NĐT, và mức lợi nhuận này có sự ổn định, bền vững theo thời gian chứ không phải thời điểm nào đó. Đây là điều mà các nhà đầu tư rất mong muốn và kỳ vọng.
Cùng với sự tăng trưởng của ROE, chúng ta cũng thấy được ROA cũng có mức thay đổi khá tương tự, cùng tăng cùng giảm với ROE. Trong kỳ mới nhất, mức ROA của DN đạt 12,65%, nghĩa là 1 đồng tài sản có thể tạo ra được 12,65% lợi nhuận. Việc doanh nghiệp có ROE tỷ lệ thuận với ROA cho ta thấy được rằng DN tăng trưởng lợi nhuận là nhờ vào hiệu suất sử dụng tài sản của DN, nếu DN càng tối ưu được tài sản của mình thì lợi nhuận càng tăng. Không phải DN tăng trưởng bởi vì sử dụng ĐBTC. Việc DN sử dụng đòn bẩy tài chính dù có thể tăng trưởng được tỷ số ROE, những đánh đổi lại, DN có thể gặp rất nhiều vấn đề rủi ro trong việc phải trả nợ. Và đây là điều mà không bất kỳ DN nào muốn, vì vậy hiếm khi thấy công ty nào sử dụng chính sách này, hầu hết họ đều tối ưu mức tài sản của mình tốt hơn.
Tóm lại, công ty có những điểm rất nổi bật, có thể cạnh tranh các đối thủ trên thị trường, và thu hút được các NĐT, có được sự kỳ vọng rất lớn. Tuy nhiên cũng cần cải thiện 1 số khuyết điểm đã được nêu ở trên. Nếu cải thiện được nhưng khuyết điểm trên, có thể DN sẽ còn tăng trưởng mạnh hơn nữa, có vị thế chắc chắn trong thị trường.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính làm sao cho thực tế và hiệu quả thì khóa học này là dành cho anh chị:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Xem thêm:
Phân tích BCTC của Tập đoàn Dệt may Việt Nam (VGT) quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-cua-tap-doan-det-may-viet-nam-vgt-quy-4-2021.285736/
Phân tích BCTC CTCP Đầu tư và Thương mại TNG Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-dau-tu-va-thuong-mai-tng-quy-4-
Phân tích BCTC CTCP Dệt May - Đầu tư - Thương mại Thành Công (TCM) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...-thuong-mai-thanh-cong-tcm-quy-4-2021.285761/
Phân tích BCTC CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-vang-bac-da-quy-phu-nhuan-pnj-quy-4-2021.285747/
Phân tích BCTC CTCP Sản xuất kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (GIL) quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...t-nhap-khau-binh-thanh-gil-quy-4-2021.285778/
Phân tích tình hình BCTC của CTCP Damsan (ADS) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-tinh-hinh-bctc-cua-ctcp-damsan-ads-quy-4-2021.285796/
Phân tích báo cáo tài chính CTCP Đầu tư và Phát triển TDT quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...p-dau-tu-va-phat-trien-tdt-quy-4-2021.285814/
Phân tích BCTC CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-soi-the-ky-stk-quy-4-2021.285842/
Phân tích BCTC CTCP Tổng Công ty Việt Thắng (TVT) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-tong-cong-ty-viet-thang-tvt-quy-4-2021.285858/
Phân tích BCTC Tổng CTCP Phong Phú Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-tong-ctcp-phong-phu-quy-4-2021.285872/
Phân tích BCTC CTCP Tổng Công ty Việt Thắng (TVT) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-tong-cong-ty-viet-thang-tvt-quy-4-2021.285858/
Phân tích BCTC Tổng CTCP May Việt Tiến (VGG) Quý 4/2021:http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-tong-ctcp-may-viet-tien-vgg-quy-4-2021.285905/
Phân tích BCTC Tổng CTCP Dệt may Nam Định (NDT) Quý 4/2021:
danketoan.com
Phân tích BCTC CTCP May mặc Bình Dương (BDG) Quý 4/2021:
danketoan.com
Phân tích BCTC Tổng công ty May 10 (M10) Quý 4/2021:
danketoan.com
Phân tích BCTC Tổng công ty May Nhà Bè (MNB) Quý 4/2021
danketoan.com
Khi xét với dòng tiền ngắn hạn, trong quý 4/2021, doanh nghiệp đạt được mức 1,41. Chỉ số này thể hiện rằng với 1 đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp, doanh nghiệp có tất cả 1,41 đồng vốn ngắn hạn, và với chỉ số như hiện tại, DN đủ tài sản để có thể thanh toán được các khoản nợ khi nó đáo hạn. Mặc dù đủ để trả nợ, nhưng khi so sánh chỉ số này với mặt bằng chung của lĩnh vực ngành này, chúng ta thấy được hiện tại doanh nghiệp đang ở mức thấp, không ở trong an toàn. Bởi vì dù cho có thể trả hết nợ, tuy nhiên số vốn lưu động còn lại của doanh nghiệp sẽ khá thấp, có thể ảnh hưởng tới các hoạt động, kế hoạch kinh doanh trong ngắn hạn và doanh nghiệp cũng khó có khả năng xử lý các tình huống bất ngờ có thể xảy đến với DN. Nhìn vào các quý trước đây, hầu như DN cũng đạt mức thấp như vậy, ngoại trừ 1 quý đạt mức trung bình, cho thấy đây là chủ trương hiện tại của DN, sử dụng triệt để các khoản nợ ngắn hạn để kinh doanh và phát triển.
Trái ngược với dòng tiền ngắn hạn, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền dài hạn của doanh nghiệp đang có một chỉ số rất tốt, thể hiện được sự tích cực cao. Vào quý 4/2021, dòng tiền dài hạn đạt 47,91%, điều này có nghĩa là 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 47,91% là nợ. Khi so sánh với mặt bằng chung của ngành, DN cũng đang đạt một chỉ số rất tốt. Với chỉ số dòng tiền như vậy, doanh nghiệp có khả năng đảm bảo khoản nợ bằng tài sản của mình rất cao. Họ sẽ xác định được trong thời gian dài, họ sẽ không gặp bất kỳ 1 rủi ro về tài chính nào, dòng tiền trong dài hạn của họ luôn đủ để trả các khoản nợ đó, và nó cũng giúp cho các bên cho vay yên tâm hơn về các khoản nợ của doanh nghiệp. Và chính sách này của doanh nghiệp luôn được sử dụng qua từng kỳ, chứng tỏ rằng doanh nghiệp đang có các chiến lược tài chính rất an toàn, họ không mạo hiểm sử dụng các nguồn vốn vay, và làm tăng nguy cơ có những hiện tượng xấu trong tương lai, đây là một điều cực kỳ tích cực.
Với dòng tiền như hiện tại, doanh nghiệp vẫn đang có thể đáp ứng đầy đủ được các chỉ tiêu, không có dấu hiệu sẽ gặp vấn đề về tài chính. Tuy nhiên trong ngắn hạn, doanh nghiệp cũng cần có các chính sách để cải thiện chỉ số trên, để tránh gặp những vấn đề phát sinh không đáng có trong khoảng thời gian đó.
Tiếp theo, các CFO sẽ nhìn vào chất lượng tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp, một doanh nghiệp được coi là có chất lượng doanh thu tốt chỉ khi họ tăng trưởng liên tục trên thị trường qua từng kỳ, đồng thời các chỉ số về tỷ suất LN luôn đạt mức yêu cầu, và nó có thể giúp cho DN thu hút thêm được các NĐT vào góp vốn.
Về mức độ tăng trưởng doanh thu, một doanh nghiệp được coi là thu hút được các nhà đầu tư chỉ khi chỉ số này của họ trên 10%/ năm. Đây là mức tăng trưởng giúp cho các NĐT đánh giá rằng sản phẩm của họ vẫn thu hút được khách hàng, và càng ngày càng mở rộng thêm, doanh nghiệp luôn tiến về phía trước chứ không bị bỏ lại phía sau lưng, luôn phát triển và tăng trưởng một cách bền vững qua từng thời kỳ.
Với doanh nghiệp HUG, chúng ta thấy được hiện tại doanh nghiệp không đáp ứng được mức tăng trưởng đó, trong kỳ gần nhất, doanh nghiệp đã gần chạm đến chỉ số mà các NĐT mong muốn, khoảng 9% so với kỳ trước đó, tuy nhiên nếu nhìn vào thực tế DN qua các kỳ đã qua, dẫu có tăng trên 10%, đây cũng chưa được gọi là một mức tăng trưởng bền vững. Bởi vì DN luôn đạt mức tăng trưởng dưới mức kỳ vọng của các NĐT, chưa bao giờ vượt lên và giữ tỷ số này trong một thời gian dài. Điều này cho thấy rằng hiện tại DN vẫn đang tăng trưởng DN, tuy nhiên mức độ này thực sự chưa đáng kể, cần phải có thêm những kế hoạch để phát triển và tăng trưởng kinh doanh.
Tiếp tới, cùng với sự tăng trưởng của doanh thu, chúng ta sẽ đánh giá hiệu quả của các hoạt động kinh doanh chính của DN thông tỷ suất lợi nhuận gộp. Trong kỳ gần nhất, công ty đạt 30,07% có sự giảm sút so với cùng kỳ năm trước dưới 10%. Đây mà một mức giảm không quá lớn khi so với sự tăng trưởng doanh thu, điều này giúp chúng ta đánh giá, DN vẫn đang có sự ổn định trong các kế hoạch kinh doanh. Các hoạt động cốt lõi của DN vẫn mang về lợi nhuận hơn 30%, đó là một tỷ suất lợi nhuận ở mức cao, đủ để cạnh tranh với các DN đối thủ. Nó phản ánh được tuy doanh nghiệp vẫn đang tăng trưởng phát triển (dù không quá mạnh) tuy nhiên các chính sách về giá bán, chiết khấu vẫn không có quá nhiều sự thay đổi, vẫn nằm trong kế hoạch mà DN đã đề ra. Cộng với việc trong năm vừa qua, DN gặp khá nhiều bất lợi về tình hình dịch bệnh, làm cho chi phí phát sinh trực tiếp của sản phẩm có đôi chút tăng. Thực tế cho thấy với tình hình như hiện nay, trong doanh nghiệp vẫn đang làm rất tốt với các sản phẩm của mình trong kỳ vừa rồi, đáng để kỳ vọng.
Và những chỉ số cuối cùng để giá chất lượng tăng trưởng doanh thu chính là cặp tỷ suất lợi nhuận từ HĐKD và tỷ suất lợi nhuận sau thuế, chúng ta để ý rằng 2 cặp chỉ số này hầu như tỷ lệ thuận với nhau và tỷ suất lợi nhuận sau thuế luôn thấp hơn tỷ suất từ HĐKD nhưng không có sự chênh lệch quá đáng kể, hầu như 2 chỉ số này đều ngang bằng nhau. Đây là một điều rất tốt đối với DN, vì nó thể hiện được rằng các khoản lợi nhuận mà DN kiếm được hầu hết nhờ vào các chính sách kinh doanh, đầu tư của DN chứ không phải họ kiếm được lợi nhuận từ việc bán các tài sản của họ cũng như các hoạt động mang lại lợi nhuận khác mà không nằm trong kế hoạch của DN.
Xét trong kỳ gần nhất, tỷ suất lợi nhuận từ HĐKD của doanh nghiệp đạt 11,63% có sự giảm nhẹ so với kỳ trước đó, điều này hầu như không ảnh hưởng chút nào đến DN, có thể bởi vì với tình hình dịch bệnh trong thời điểm đó, DN phải phát sinh thêm các chi phí bán hàng, mua các vật phẩm bảo hộ cho nhân viên, nên mức tăng trưởng từ HĐKD có đôi chút giảm sút, và đây cũng không phải là điều cần quá bận tâm.
Với tình hình hiện nay, doanh nghiệp tuy có một tỷ suất lợi nhuận khá tốt nhưng lại có mức độ tăng trưởng doanh thu vào mức khá chậm, điều này sẽ khiến doanh nghiệp có chút bất lợi, và sẽ không có lợi thế khi thu hút được các nhà đầu tư. DN cần phải có thêm các kế hoạch để vừa tăng trưởng được doanh thu và giữ các tỷ suất luôn đạt mức tốt.
Cuối cùng, chúng ta sẽ xem xét về khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong thời điểm hiện nay được đánh giá như thế nào. Bất kỳ doanh nghiệp nào kinh doanh đều có mục tiêu đó chính là mang lợi nhuận, và điều đó cũng là điều mà các cổ đông mong đợi, và tỷ suất sinh lời được đánh giá thông qua tỷ số ROE và tỷ số ROA của DN.
Với chỉ số ROE, trong kỳ vừa qua doanh nghiệp đạt 24,18%, tăng hơn 10% so với cùng kỳ năm trước đó. Với kỳ gần nhất, chúng ta thấy được với 1 đồng VCSH, các nhà đầu tư có thể kiếm được 24,18% lợi nhuận. Đây là mức lợi nhuận khá cao, đủ để thu hút các quỹ đầu tư góp vốn vào. Và có thấy được không phải chỉ với kỳ này, mà các kỳ trước đó, doanh nghiệp luôn giữ được một chỉ số ROE khá cao, và vẫn đang có chiều hướng tăng trưởng theo thời gian. DN vẫn luôn cam kết được mang lợi nhuận cho các NĐT, và mức lợi nhuận này có sự ổn định, bền vững theo thời gian chứ không phải thời điểm nào đó. Đây là điều mà các nhà đầu tư rất mong muốn và kỳ vọng.
Cùng với sự tăng trưởng của ROE, chúng ta cũng thấy được ROA cũng có mức thay đổi khá tương tự, cùng tăng cùng giảm với ROE. Trong kỳ mới nhất, mức ROA của DN đạt 12,65%, nghĩa là 1 đồng tài sản có thể tạo ra được 12,65% lợi nhuận. Việc doanh nghiệp có ROE tỷ lệ thuận với ROA cho ta thấy được rằng DN tăng trưởng lợi nhuận là nhờ vào hiệu suất sử dụng tài sản của DN, nếu DN càng tối ưu được tài sản của mình thì lợi nhuận càng tăng. Không phải DN tăng trưởng bởi vì sử dụng ĐBTC. Việc DN sử dụng đòn bẩy tài chính dù có thể tăng trưởng được tỷ số ROE, những đánh đổi lại, DN có thể gặp rất nhiều vấn đề rủi ro trong việc phải trả nợ. Và đây là điều mà không bất kỳ DN nào muốn, vì vậy hiếm khi thấy công ty nào sử dụng chính sách này, hầu hết họ đều tối ưu mức tài sản của mình tốt hơn.
Tóm lại, công ty có những điểm rất nổi bật, có thể cạnh tranh các đối thủ trên thị trường, và thu hút được các NĐT, có được sự kỳ vọng rất lớn. Tuy nhiên cũng cần cải thiện 1 số khuyết điểm đã được nêu ở trên. Nếu cải thiện được nhưng khuyết điểm trên, có thể DN sẽ còn tăng trưởng mạnh hơn nữa, có vị thế chắc chắn trong thị trường.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính làm sao cho thực tế và hiệu quả thì khóa học này là dành cho anh chị:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Xem thêm:
Phân tích BCTC của Tập đoàn Dệt may Việt Nam (VGT) quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-cua-tap-doan-det-may-viet-nam-vgt-quy-4-2021.285736/
Phân tích BCTC CTCP Đầu tư và Thương mại TNG Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-dau-tu-va-thuong-mai-tng-quy-4-
Phân tích BCTC CTCP Dệt May - Đầu tư - Thương mại Thành Công (TCM) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...-thuong-mai-thanh-cong-tcm-quy-4-2021.285761/
Phân tích BCTC CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-vang-bac-da-quy-phu-nhuan-pnj-quy-4-2021.285747/
Phân tích BCTC CTCP Sản xuất kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (GIL) quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...t-nhap-khau-binh-thanh-gil-quy-4-2021.285778/
Phân tích tình hình BCTC của CTCP Damsan (ADS) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-tinh-hinh-bctc-cua-ctcp-damsan-ads-quy-4-2021.285796/
Phân tích báo cáo tài chính CTCP Đầu tư và Phát triển TDT quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-t...p-dau-tu-va-phat-trien-tdt-quy-4-2021.285814/
Phân tích BCTC CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-soi-the-ky-stk-quy-4-2021.285842/
Phân tích BCTC CTCP Tổng Công ty Việt Thắng (TVT) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-tong-cong-ty-viet-thang-tvt-quy-4-2021.285858/
Phân tích BCTC Tổng CTCP Phong Phú Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-tong-ctcp-phong-phu-quy-4-2021.285872/
Phân tích BCTC CTCP Tổng Công ty Việt Thắng (TVT) Quý 4/2021: http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-ctcp-tong-cong-ty-viet-thang-tvt-quy-4-2021.285858/
Phân tích BCTC Tổng CTCP May Việt Tiến (VGG) Quý 4/2021:http://danketoan.com/threads/phan-tich-bctc-tong-ctcp-may-viet-tien-vgg-quy-4-2021.285905/
Phân tích BCTC Tổng CTCP Dệt may Nam Định (NDT) Quý 4/2021:
Phân tích BCTC Tổng CTCP Dệt may Nam Định (NDT) Quý 4/2021
Trước hết, khi nhìn vào công ty, điều quan trọng đầu tiên mà các nhà đầu tư, bên cho vay hay các giám đốc tài chính nhìn vào công ty đó chính là việc liệu họ có đủ tiền để trả được các khoản nợ hay không, và nó được đánh giá thông qua 2 chỉ số, đó là chỉ số dòng tiền ngắn hạn và dòng tiền dài...
Phân tích BCTC CTCP May mặc Bình Dương (BDG) Quý 4/2021
Với 1 giám đốc tài chính, việc xem xét liệu rằng doanh nghiệp có đủ khả năng trả được nợ cho các bên cho vay hay không là một điều cần thiết, điều này được xem xét qua chỉ số dòng tiền dài hạn và dòng tiền ngắn hạn. Với chỉ số dòng tiền ngắn hạn của doanh nghiệp, trong kỳ vừa qua doanh nghiệp...
Phân tích BCTC Tổng công ty May 10 (M10) Quý 4/2021
Khi 1 giám đốc tài chính nhìn vào tình hình tài chính của một công ty, trước tiên họ sẽ nhìn vào việc liệu rằng doanh nghiệp có đủ tiền để trả nợ hay không, thông qua các chỉ số về dòng tiền như là dòng tiền dài hạn hoặc dòng tiền ngắn hạn. Với dòng tiền ngắn hạn, chúng ta thấy được rằng hiện...
Phân tích BCTC Tổng công ty May Nhà Bè (MNB) Quý 4/2021
Khi nhìn vào 1 giám đốc tài chính nhìn vào tình hình tài chính của một doanh nghiệp, trước tiên họ xem liệu rằng với tình hình hiện tại, doanh nghiệp liệu có đủ để trả được nợ hay không. Điều này thể hiện thông qua dòng tiền ngắn hạn và dòng tiền dài hạn của doanh nghiệp. Với dòng tiền ngắn hạn...
