Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (NLG) quý 3/2020

TT Thanh Qúy

Member
Hội viên mới
PHÂN TÍCH DOANH THU

CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) đã công bố BCTC hợp nhất quý 3/2020 với doanh thu là 683 tỷ đồng, tăng hơn 74% so với cùng kỳ.

1.png

Theo giải trình, doanh thu quý 3/2020 tăng mạnh do Công ty đã hoàn tất chuyển nhượng bất động sản thuộc dự án Tân Thuận Đông, đạt 246 tỷ (chiếm 38% tổng doanh thu). Phần còn lại được đóng góp từ bàn giao căn hộ, biệt thự, sản phẩm đất nền là 43 tỷ (chiếm 6% doanh thu) và doanh thu dịch vụ tổng thầu, xây dựng với số tiền 344 tỷ đồng (chiếm 54%).

5.png

Doanh thu mảng dịch vụ cũng tăng đáng kể, trong đó NLG đã có một số hợp đồng dịch vụ tư vấn và xây dựng với các liên doanh, đang phát triển một số dự án tại Tp.HCM và Đồng Nai.

Dù doanh thu trong Q3/2020 phục hồi đáng kể, nhiều sản phẩm của doanh nghiệp vẫn chưa được bàn giao đồng loạt dẫn đến doanh thu mảng kinh doanh BĐS chưa ghi nhận sự đột phá.

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC CHI PHÍ

Lợi nhuận thuần giảm mạnh 76% xuống còn 42 tỷ đồng. Biên độ lợi nhuận gộp giảm mạnh từ quý 3/2019 với 62% xuống 20% vào quý 3/2020. Biên độ lợi nhuận gộp giảm chủ yếu do biên độ lợi nhuận gộp của mảng xây dựng giảm từ 85% xuống 32% vào cuối quý 3/2020 và phân khúc nhà ở cũng giảm khoảng 14%.

3.png

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp được cắt giảm mạnh khoảng 89 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ, lần lợt chiếm tỷ trọng 2% và 12% trong doanh thu.

Doanh thu từ hoạt động tài chính quý này giảm mạnh chỉ còn 16 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng lên mức 12 tỷ đồng làm cho lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm mạnh so với cùng kỳ.

PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN

2.png

Qúy 3/2020 NLG đã mang về hơn 32 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm hơn 80% so với quý trước.

Kết quả 9T2020, lợi nhuận thuần NLG thu về 258 tỷ đồng, giảm 29,5% so với cùng kỳ. Tương ứng, NLG thu về 217 tỷ LNST, cùng kỳ đạt đến 447 tỷ đồng. So với kế hoạch 822 tỷ LNST, 9 tháng đầu năm NLG đã thực hiện được hơn 26% chỉ tiêu cả năm 2020.

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI SẢN

Tổng tài sản của NLG tính đến 30/09/2020 đạt 11.083 tỷ đồng tăng 9% so với đầu năm trong đó tài sản ngắn hạn chiếm đến 70% tổng tài sản.

6.png

Hàng tồn kho của NLG tăng mạnh so với đầu năm do còn nhiều dự án chưa bàn giao. Các khoản tương đương tiền giảm mạnh một nữa chỉ còn 9% trong TTS.

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC VỐN KHẢ NĂNG VAY TRẢ NỢ

7.png

Tổng nợ phải trả của NLG đang chiếm 47% tổng nguồn vốn trong đó các khoản nợ vay chiếm 13,5% tổng nguồn vốn. Tổn nợ vay cuối quý 3/2020 khoảng 1.592 tỷ đồng. Do NLG đang đầu tư phát triển quỹ đất tại Đồng Nai, Cần thơ và Waterpoint giai đoạn 2 nên nợ ròng tăng thêm 722 tỷ so với đầu năm.

NLG hiện đang có khoảng 1.667,7 tỷ đồng tiền trả trước của khách hàng mua nhà, và khoảng 855 tỷ doanh thu chưa thực hiện đến từ việc chuyển nhượng một phần các dự án Nguyên Sơn và Waterpoint, đều có khả năng ghi nhận khi Công ty hoàn thành và bàn giao sản phẩm cho khách hàng

4.png

Khả năng thanh toán ngắn hạn đã tăng nhẹ lên mức 2,45 lần so với mức 2,24 lần vào cuối quý 2/2020 do nợ ngắn hạn trogn kỳ giảm nhẹ.

Với tỷ trọng Nợ vay/Vốn chủ sở hữu: 26%, Nợ vay/Tổng tài sản: 13%, Nam Long là một trong số ít doanh nghiệp có tỷ trọng nợ vay thấp nhất so với các doanh nghiệp trong ngành. Nhờ đó công ty giảm thiểu được những rủi ro trước những tác động tiêu cực từ thị trường như chính sách pháp lý, đại dịch Covid19 kéo theo đà suy giảm của toàn ngành.

TRIỂN VỌNG TĂNG TRƯỞNG


Mặc dù mới đạt 26% chỉ tiêu về lợi nhuận nhưng NLG có thể hoàn thành kế hoạch đặt ra với:

  • Sang quý 4/2020, Công ty cho biết sẽ tiến hành ghi nhận lợi nhuận từ các dự án. Bao gồm, 640 căn hộ tại dự án Waterpoint giai đoạn 1 (được phát triển dưới hình thức liên doanh có tên là South Gate) sẽ được bàn giao cho khách hàng trong quý 4/2020.
  • Ngoài ra, tại dự án Water Front (Đồng Nai), HĐQT cũng đã lên kế hoạch bán 35% vốn cổ phần cho đối tác Nhật Bản là Hankyu Hanshin. Song song với thống nhất bán 50% cổ phần tại ParaGon Đại Phước cho đối tác, dự kiến ghi nhận khoảng 500 tỷ lợi nhuận ngay trong quý cuối năm nay.
Tiềm năng tăng trưởng trong năm tới của NLG rất lớn với:
  • NLG đang có kế hoạch mở rộng quỹ đất sang khu Đông TPHCM bằng việc mua lại 2 dự án với tổng diện tích là 100ha, giá trị giao dịch hơn 4.000 tỷ đồng. NLG đã hoàn tất đàm phán các điều khoản tài chính quan trọng và dự kiến có thể hoàn tất các giao dịch này trong Q4/20-2021.
  • NLG đã lên kế hoạch mở ký bán 739 căn Valora tại VSIP Hải Phòng, 102 căn Valora tại khu đô thị Nam Long Cần Thơ và 447 căn tại Waterfront vào cuối Q4/20 nhưng dịch Covid-19 đã hạn chế hoạt động kinh doanh và dẫn tới việc mở bán của các dự án này bị trì hoãn. Các dự án này có thể sẽ mang lại lợi nhuận trong năm 2021-2022.
  • Hưởng lợi từ sự kiện thành lập thành phố Thủ Đức kể từ 2021: Quỹ đất của NLG tại khu Đông TP HCM còn rất ít. Tuy nhiên, việc NLG tiếp tục thỏa thuận mua lại quyền sở hữu dự án Đồng Nai Waterfront trong giai đoạn 2021—2022 vẫn sẽ được hưởng một phần hiệu ứng tích cực từ quyết định mới này
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )

Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :

Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online

Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (NLG) quý 2/2020

Một sô bài phân tích báo cáo tài chính ngành khác quý 3/2020:

Tổng hợp Phân tích báo cáo tài chính ngành Hàng không quý 3/2020

Tổng hợp bài Phân tích Báo cáo tài chính trong nhóm VN30 quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Thép quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Công nghệ - Viễn thông quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Xây dựng quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Thủy sản quý 3/2020
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top