10 bước dành cho các nhà đầu tư cá nhân thực hiện thẩm định trước khi đầu tư chứng khoán.

Son.Tran

Member
Hội viên mới
Chưa bao giờ thị trường CK Việt Nam hấp dẫn như hiện nay. Tuy nhiên việc đầu tư cần cân nhắc cẩn thận. Bài viết dưới đây là 10 bước bạn nên thẩm định trước khi đầu tư chứng khoán. Tất cả thông tin bạn cần đều có sẵn trong các báo cáo hàng quý và hàng năm của công ty và trong hồ sơ công ty trên các trang web tin tức tài chính và môi giới.

Bước 1: Phân tích vốn hóa của Công ty

Giá trị vốn hóa thị trường của một công ty , hoặc tổng giá trị, cho biết mức độ biến động của giá cổ phiếu, mức độ sở hữu của nó và quy mô tiềm năng của các thị trường mục tiêu của công ty.

Các công ty vốn hóa lớn và siêu lớn có xu hướng có dòng doanh thu ổn định và cơ sở nhà đầu tư đa dạng, lớn, có xu hướng ít biến động hơn. Các công ty có vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ thường có biến động lớn hơn về giá cổ phiếu và thu nhập của họ so với các công ty lớn.

Bước 2: Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận và Ký quỹ

Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty sẽ liệt kê doanh thu hoặc thu nhập ròng hoặc lợi nhuận của công ty. Đó là điểm mấu chốt. Điều quan trọng là phải theo dõi các xu hướng theo thời gian trong doanh thu, chi phí hoạt động, tỷ suất lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của một công ty .

Tỷ suất lợi nhuận của công ty được tính bằng cách lấy thu nhập ròng chia cho doanh thu. Tốt nhất là phân tích tỷ suất lợi nhuận trong vài quý hoặc vài năm và so sánh kết quả đó với các công ty trong cùng ngành để có được một số góc nhìn.



Bước 3: Đối thủ cạnh tranh và ngành


Bây giờ bạn đã cảm nhận được mức độ lớn mạnh của công ty và số tiền kiếm được, đã đến lúc mở rộng quy mô ngành mà nó hoạt động và sự cạnh tranh của nó. Mọi công ty đều được xác định một phần bởi sự cạnh tranh của nó. Thẩm định liên quan đến việc so sánh tỷ suất lợi nhuận của một công ty với hai hoặc ba đối thủ cạnh tranh của nó. Ví dụ, các câu hỏi cần đặt ra là: Công ty có phải là công ty dẫn đầu trong ngành hoặc các thị trường mục tiêu cụ thể của nó không? Ngành của công ty có đang phát triển không?

Việc thực hiện thẩm định đối với một số công ty trong cùng một ngành có thể cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về hoạt động của ngành và công ty nào có lợi thế hàng đầu trong ngành đó.

Bước 4: Định giá bội số

Nhiều tỷ lệ và chỉ số tài chính được sử dụng để đánh giá các công ty, nhưng ba trong số những tỷ lệ hữu ích nhất là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), tỷ lệ giá / thu nhập trên tăng trưởng (PEG) và giá trên doanh số (P / S) tỷ lệ. Các tỷ lệ này đã được tính toán cho bạn trên các trang web như Yahoo! Tài chính.

Khi bạn nghiên cứu các tỷ lệ cho một công ty, hãy so sánh một số đối thủ cạnh tranh của nó. Bạn có thể thấy mình trở nên quan tâm hơn đến đối thủ cạnh tranh.
  • Tỷ lệ P / E cho bạn cảm nhận chung về mức độ kỳ vọng được xây dựng vào giá cổ phiếu của công ty. Bạn nên kiểm tra tỷ lệ này trong một vài năm để đảm bảo rằng quý hiện tại không phải là quang sai.
  • Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) , bội số doanh nghiệp và tỷ lệ giá trên doanh thu (hoặc doanh thu) đo lường giá trị của công ty liên quan đến nợ, doanh thu hàng năm và bảng cân đối kế toán. So sánh ngang hàng rất quan trọng ở đây vì phạm vi lành mạnh khác nhau giữa các ngành.
  • Tỷ lệ PEG cho thấy kỳ vọng của các nhà đầu tư về tăng trưởng thu nhập trong tương lai của công ty và cách nó so sánh với bội số thu nhập hiện tại. Cổ phiếu có tỷ lệ PEG gần bằng một được coi là có giá trị khá trong điều kiện thị trường bình thường.
Bước 5: Quản lý và chia sẻ quyền sở hữu

Công ty vẫn được điều hành bởi những người sáng lập hay hội đồng quản trị đã xáo trộn nhiều gương mặt mới? Các công ty trẻ hơn có xu hướng do người sáng lập lãnh đạo. Nghiên cứu tiểu sử của ban lãnh đạo để tìm hiểu mức độ chuyên môn và kinh nghiệm của họ. Thông tin nàu có thể được tìm thấy trên trang web của công ty.

Việc những người sáng lập và giám đốc điều hành có nắm giữ tỷ lệ cổ phần cao hay không và họ có bán cổ phần gần đây hay không là một yếu tố quan trọng trong việc thẩm định. Quyền sở hữu cao của những người quản lý hàng đầu là một lợi thế và quyền sở hữu thấp là một dấu hiệu đỏ. Cổ đông có xu hướng được phục vụ tốt nhất khi những người điều hành công ty quan tâm đến hiệu quả hoạt động của cổ phiếu.

Bước 6: Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán hợp nhất của công ty sẽ hiển thị tài sản và nợ phải trả cũng như lượng tiền mặt hiện có. Kiểm tra mức nợ của công ty và mức độ nợ của công ty so với các công ty khác trong ngành. Nợ không nhất thiết là một điều xấu, tùy thuộc vào mô hình kinh doanh và ngành của công ty. Nhưng hãy chắc chắn rằng những khoản nợ đó được các tổ chức xếp hạng đánh giá cao.

Một số công ty và toàn bộ ngành công nghiệp, như dầu khí, rất thâm dụng vốn trong khi những công ty khác yêu cầu ít tài sản cố định và vốn đầu tư. Xác định tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu để xem công ty có bao nhiêu vốn chủ sở hữu dương. Thông thường, một công ty tạo ra càng nhiều tiền mặt thì càng có khả năng đầu tư tốt hơn vì công ty có thể trả nợ và vẫn phát triển.

Nếu các số liệu về tổng tài sản, tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của các cổ đông về cơ bản thay đổi từ năm này sang năm khác, hãy thử tìm hiểu lý do tại sao. Đọc phần chú thích kèm theo báo cáo tài chính và cuộc thảo luận của ban lãnh đạo trong báo cáo hàng quý hoặc hàng năm có thể làm sáng tỏ những gì đang thực sự xảy ra trong một công ty. Công ty có thể đang chuẩn bị cho việc ra mắt sản phẩm mới, tích lũy lợi nhuận giữ lại hoặc trong tình trạng suy giảm tài chính.

Bước 7: Lịch sử giá cổ phiếu

Các nhà đầu tư nên nghiên cứu cả biến động giá cả ngắn hạn và dài hạn của cổ phiếu và liệu cổ phiếu có biến động hay ổn định hay không. So sánh lợi nhuận được tạo ra trong lịch sử và xác định xem nó tương quan như thế nào với biến động giá.

Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo biến động giá trong tương lai. Ví dụ: nếu bạn là người về hưu đang tìm kiếm cổ tức, bạn có thể không muốn giá cổ phiếu biến động. Các cổ phiếu liên tục biến động có xu hướng có cổ đông ngắn hạn, điều này có thể gây thêm rủi ro cho một số nhà đầu tư nhất định.

Bước 8: Khả năng pha loãng cổ phiếu

Các nhà đầu tư nên biết công ty có bao nhiêu cổ phiếu đang lưu hành và con số đó có liên quan như thế nào đến sự cạnh tranh. Công ty có kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu không? Nếu vậy, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng.

Bước 9: Kỳ vọng

Các nhà đầu tư nên tìm hiểu sự đồng thuận của các nhà phân tích Phố Wall đối với tăng trưởng thu nhập, ước tính doanh thu và lợi nhuận trong hai đến ba năm tới. Các nhà đầu tư cũng nên tìm kiếm các cuộc thảo luận về các xu hướng dài hạn ảnh hưởng đến ngành và tin tức cụ thể của công ty về quan hệ đối tác, liên doanh , sở hữu trí tuệ và các sản phẩm hoặc dịch vụ mới.

Bước 10: Kiểm tra rủi ro trong dài hạn và ngắn hạn

Đảm bảo hiểu cả rủi ro trong toàn ngành và rủi ro của công ty cụ thể. Có vấn đề pháp lý hoặc quy định nổi bật nào không? Có sự quản lý không ổn định?

Các nhà đầu tư nên đóng vai người ủng hộ ma quỷ mọi lúc, hình dung ra các tình huống xấu nhất và kết quả tiềm năng của họ đối với cổ phiếu. Nếu một sản phẩm mới không thành công hoặc một đối thủ cạnh tranh đưa một sản phẩm mới và tốt hơn về phía trước, điều này sẽ ảnh hưởng đến công ty như thế nào? Lãi suất tăng vọt sẽ ảnh hưởng đến công ty như thế nào?

Khi bạn đã hoàn thành các bước nêu trên, bạn sẽ hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động của công ty và cách nó vượt qua đối thủ cạnh tranh. Bạn sẽ được thông báo tốt hơn để đưa ra quyết định đúng đắn.

Hiểu giúp chúng ta tạo sự khác biệt và làm tốt hơn.
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top