Phân tích báo cáo tài chính Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) quý 3/2020

TT Thanh Qúy

Member
Hội viên mới
Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (mã CK: GVR) đã công bố BCTC quý 3/2020 và lũy kế 9 tháng đầu năm 2020. Sau khi lợi nhuận giảm sâu trong quý 2, sang quý 3 lợi nhuận của Tập đoàn Cao su (GVR) chỉ giảm nhẹ so với cùng kỳ.

1.png

Theo đó riêng quý 3 doanh thu thuần đạt 6.164 tỷ đồng tăng 15,5% so với cùng kỳ nhờ sự hồi phục của giá cao su sau khoảng thời gian dài rớt giá . Nguyên nhân giá cao su thế giới phục hồi chủ yếu đến từ thiếu nguồn cung bởi mùa mưa tại Thái Lan và hiệu quả khai thác mủ thấp do áp lực thiếu hụt lao động do gĩan cách dịch Covid-19.

3 mảng kinh doanh chính của GVR là cao su, gỗ và khu công nghiệp. Các mảng này chiếm đến 95% - 97% tổng doanh thu thuần. Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất vẫn là doanh thu mủ cao su vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất với 66%, tăng thêm 979 tỷ đồng so với cùng kỳ. Doanh thu chế biến gỗ chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 với 16%.

Tuy nhiên, giá vốn hàng bán cũng tăng cao ( tăng thêm 25% so với cùng kỳ ) nên lợi nhuận gộp đạt 1.250,5 tỷ đồng giảm 10,2% so với quý 3/2019. Tỷ trọng giá vốn chiếm đến 80% doanh thu trong khi cùng kỳ chỉ có 74% làm biên độ lợi nhuận gộp giảm.

3.png

Đáng chú ý trong kỳ Công nghiệp Cao su Việt Nam thu về tới 924 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động tài chính cao gấp 6,3 lần cùng kỳ tuy nhiên chi phí tài chính cũng tăng mạnh 82% lên mức 340 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu là do hạch toán lợi nhuận tap trung từ một số Công ty TNHH MTV 100% vốn góp cua Tập đòan tăng, do Cong ty nay thực hiện thoái vốn nên lợi nhuận trong kỳ tăng.

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm khoảng gần 500 tỷ đồng giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ, lần lượt chiếm tỷ trọng 2% và 6% trong doanh thu.

Lợi nhuận khác lại giảm mạnh từ 470 tỷ đồng xuống còn gần 85 tỷ đồng nên sau khi trừ các khoản chi phí GVR lãi sau thuế 1.191 tỷ đồng giảm nhẹ so với cùng kỳ trong đó LNST công ty mẹ là 982,6 tỷ đồng.

2.png

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, GVR đạt 12.117 tỷ đồng doanh thu thuần giảm 6,4% so với cùng kỳ, LNST đạt 2.033 tỷ đồng giảm 12% so với 9 tháng đầu năm 2019 trong đó LNST thuộc về công ty mẹ là 1.611 tỷ đồng.

Tập Đoàn Công Nghiệp Cao Su Việt Nam (GVR) là một trong những công ty lớn nhất trong mảng nông nghiệp Việt Nam với vốn điều lệ 40 nghìn tỷ VND. Tổng tài sản của GVR tính đến 30/09/2020 khoảng 79.244 tỷ đồng trong đó tài sản ngắn hạn chiếm khảng 28%.

Công ty duy trì một lượng quỹ tiền khá lớn chiếm 20% tổng tài sản, đủ để trả nợ các khoản vay của tập đoàn. Do đó sức khỏe tài chính chủa GVR rất lành mạnh.

5.png

GVR đang duy trì một cấu trúc vốn với 38% là nợ phải trả, 62% còn lại tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả cuối quý 3 khoảng hơn 30.000 tỷ đồng, tăng thêm 10% so với đầu năm. Trong đó nợ vay chiếm khoảng 15%, chủ yếu là nợ dài hạn.

4.png

Trong kỳ công ty có phát sinh các khoản phải trả ngắn hạn khác tăng hơn 3.000 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu là cổ tức và lợi nhuận phải trả. Do đó khá năng thanh toán ngắn hạn của tập đoàn giảm mạnh xuống mức 1,91 lần so với 2,25 lần vào đầu năm nhưng sẽ nhanh chóng tăng lại vào các quý sau.

GVR có quỹ đất lớn và sạch ở các thành phố vệ tinh quanh Hồ Chí Minh - tiềm năng phát triển lớn nhờ chuyển đổi đất trồng sang KCN.

GVR có những sở hữu chéo phức tạp ở nhiều công ty con. Trong năm 2020, GVR đã đẩy mạnh việc tái cơ cấu trong tập đoàn. Cụ thể:
  • Tháng 11/2020, GVR và các đơn vị thành viên dự kiến chào bán toàn bộ hơn 15,38 triệu cổ phần VRG đang sở hữu. Tạm tính theo giá khởi điểm, tổng số tiền khởi điểm thoái vốn tại Vinaruco rơi vào khoảng 320 tỷ đồng.
  • Tháng 12/2020, GVR đã hoàn tất thoái vốn 9,34 triệu cổ phiếu Đầu tư Sài Gòn VRG (UPCoM: SIP), thu về khoảng 1.320 tỷ đồng.
Ngoài ra, GVR sẽ ghi nhận đền bù chuyển nhượng đất cao su thành sân bay Long Thành tháng 11/2020 với còn số ước tính hơn 1.000 tỷ đồng.

Ước tính lợi nhuận quý IV của tập đoàn tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ nhờ giá cao su, giá gỗ cải thiện mạnh và nguồn thu lớn từ thoái vốn và vượt kế hoạch đề ra cho năm 2020.

( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )

Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :

Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online

Phân tích báo cáo tài chính Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) quý 2/2020

Các bạn có thể tham khảo phân tích báo cáo tài chính của các ngành khác như:

Tổng hợp Phân tích báo cáo tài chính ngành Hàng không quý 3/2020

Tổng hợp bài Phân tích Báo cáo tài chính trong nhóm VN30 quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Thép quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Công nghệ - Viễn thông quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Xây dựng quý 3/2020

Phân tích báo cáo tài chính ngành Thủy sản quý 3/2020

Tổng hợp các bài phân tích báo cáo tài chính ngành Bất động sản quý 3/2020
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top