1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động tài chính và đầu tư.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua nhờ vào việc doanh nghiệp đã kiếm được nhiều tiền hơn từ hoạt động kinh doanh và chi trả ít tiền hơn cho các hoạt động đầu tư.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đang cao hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp bất kỳ vấn đề gì về tình hình tài chính sau khi chi trả cho chúng.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của DN. Điều này phản ánh doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua có sự tăng trưởng khá đáng kể so với kỳ trước đó.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua nhờ vào việc doanh nghiệp có thể cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) trong thời điểm này. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng được coi là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Đầu tư ngắn hạn và Phải thu ngắn hạn. Với Đầu tư ngắn hạn, khoản mục này có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua, còn Phải thu ngắn hạn thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có xu hướng giảm. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ dài bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức đầu tư hiện đang nằm ở 1 con số rất thấp, chưa quá đáng kể so với chi phí được trích ra trong từng kỳ.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được ở kỳ hiện tại tăng 63%. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
GAS nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. GAS cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng tài sản nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán tương đối an toàn và dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác của doanh nghiệp
Sản lượng khí khô kỳ vọng sẽ phục hồi tốt hơn trong nửa cuối 2022
Trong 6T22, điện khí cho thấy sự phục hồi chậm so với cùng kỳ năm ngoái do sản lượng thủy điện tiếp tục được huy động ở mức cao do La Nina kéo dài hơn dự kiến. Với kỳ vọng việc huy động nguồn thủy điện sẽ giảm do La Nina có thể suy yếu từ cuối năm 2022, chúng tôi kỳ vọng huy động điện khí sẽ phục hồi mạnh hơn từ nửa cuối 2022 trở đi với những lý do sau:
Các dự án kho cảng LNG và dự án Lô B – Ô Môn sẽ là động lực tăng trưởng chính trong dài hạn đối với GAS
Dựa theo cam kết gần đây của Chính phủ Việt Nam về trung hòa carbon (Net Zero carbon) vào năm 2050, chúng tôi tin rằng nhiệt điện khí (bao gồm các nguồn khí trong nước và LNG) sẽ là nguồn điện chính thay thế cho nhiệt điện than trong quá trình chuyển đổi này
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động tài chính và đầu tư.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua nhờ vào việc doanh nghiệp đã kiếm được nhiều tiền hơn từ hoạt động kinh doanh và chi trả ít tiền hơn cho các hoạt động đầu tư.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đang cao hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp bất kỳ vấn đề gì về tình hình tài chính sau khi chi trả cho chúng.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của DN. Điều này phản ánh doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua có sự tăng trưởng khá đáng kể so với kỳ trước đó.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua nhờ vào việc doanh nghiệp có thể cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) trong thời điểm này. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng được coi là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Đầu tư ngắn hạn và Phải thu ngắn hạn. Với Đầu tư ngắn hạn, khoản mục này có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua, còn Phải thu ngắn hạn thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có xu hướng giảm. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ dài bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức đầu tư hiện đang nằm ở 1 con số rất thấp, chưa quá đáng kể so với chi phí được trích ra trong từng kỳ.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được ở kỳ hiện tại tăng 63%. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
GAS nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. GAS cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng tài sản nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán tương đối an toàn và dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác của doanh nghiệp
Sản lượng khí khô kỳ vọng sẽ phục hồi tốt hơn trong nửa cuối 2022
Trong 6T22, điện khí cho thấy sự phục hồi chậm so với cùng kỳ năm ngoái do sản lượng thủy điện tiếp tục được huy động ở mức cao do La Nina kéo dài hơn dự kiến. Với kỳ vọng việc huy động nguồn thủy điện sẽ giảm do La Nina có thể suy yếu từ cuối năm 2022, chúng tôi kỳ vọng huy động điện khí sẽ phục hồi mạnh hơn từ nửa cuối 2022 trở đi với những lý do sau:
- Nguồn điện thay thế chính như nhiệt điện than có thể sẽ gặp phải những khó khăn trong thời gian tới do giá than dường như tiếp tục tăng cao trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ và sự gián đoạn nguồn cung kéo dài do khủng hoảng Nga - Ukraine. Châu Âu hiện đang nối lại các nhà máy nhiệt điện than để tạm thời thay thế nhiệt điện khí và họ đang chuyển sang nhập than qua đường biển từ Nam Phi, Indonesia hay Australia sau khi ngừng nhập khẩu từ Nga. Điều này sẽ gây khó khăn cho việc nhập khẩu than cho các nhà máy điện trong nước.
- Giá dầu tham chiếu (giá dầu FO Singapore) đang hạ nhiệt, có thể giúp cho giá điện khí ở Việt Nam trở nên cạnh tranh hơn trong thời gian tới.
Các dự án kho cảng LNG và dự án Lô B – Ô Môn sẽ là động lực tăng trưởng chính trong dài hạn đối với GAS
Dựa theo cam kết gần đây của Chính phủ Việt Nam về trung hòa carbon (Net Zero carbon) vào năm 2050, chúng tôi tin rằng nhiệt điện khí (bao gồm các nguồn khí trong nước và LNG) sẽ là nguồn điện chính thay thế cho nhiệt điện than trong quá trình chuyển đổi này
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
