I. MÔ HÌNH EOQ TIỀN MẶT LÀ GÌ?
Khái niệm:Mô hình EOQ tiền mặt (Baumol Model) là một mô hình giúp xác định số tiền mặt tối ưu cần rút mỗi lần từ tài khoản đầu tư (hoặc bán chứng khoán) để tài trợ cho các khoản chi tiêu trong kỳ, tối thiểu hóa tổng chi phí giao dịch và chi phí cơ hội.
II. GIẢ ĐỊNH CỦA MÔ HÌNH BAUMOL
- Dòng tiền ra là liên tục và đều đặn theo thời gian.
- Dòng tiền vào chỉ có thể đến từ việc rút tiền hoặc bán chứng khoán.
- Có chi phí giao dịch cố định mỗi lần rút/bán chứng khoán.
- Có lãi suất cơ hội (do tiền không được đầu tư).
- Không có rủi ro hoặc biến động bất thường trong dòng tiền.
| Ký hiệu | Ý nghĩa |
|---|---|
| T | Tổng nhu cầu tiền mặt trong kỳ (năm/tháng) |
| F | Chi phí giao dịch mỗi lần rút tiền |
| i | Lãi suất cơ hội (tính theo kỳ phù hợp, ví dụ: năm) |
| C* | Lượng tiền mặt tối ưu mỗi lần rút |
IV. MỤC TIÊU MÔ HÌNH
V. VÍ DỤ MINH HỌA
Thông tin doanh nghiệp:- Tổng nhu cầu tiền mặt hàng năm: 12 tỷ VND
- Chi phí giao dịch mỗi lần rút tiền: 600.000 VND
- Lãi suất cơ hội hàng năm: 8%
VI. ĐÁNH GIÁ ƯU – NHƯỢC ĐIỂM
| Ưu điểm | Nhược điểm |
|---|---|
| Dễ tính toán, trực quan | Giả định dòng tiền đều đặn không luôn đúng |
| Tối ưu chi phí trong môi trường ổn định | Không phù hợp khi dòng tiền biến động mạnh |
| Có thể kết hợp với các mô hình khác | Không xử lý tốt các yếu tố rủi ro, bất ngờ |
VII. ỨNG DỤNG THỰC TẾ
Mô hình Baumol phù hợp với:- Doanh nghiệp có chi tiêu định kỳ và ổn định.
- Môi trường kinh doanh ít biến động.
- Muốn tối ưu giữa giữ tiền mặt và đầu tư ngắn hạn.
Các bạn có thể tham gia cùng chúng tôi tại các khoá học của CLEVERCFO:
Khóa CFO: https://clevercfo.com/khoa-hoc-cfo
Khóa kế toán trưởng: https://clevercfo.com/ke-toan-truong
Khóa online: http://clevercfo.com/online
