CTCP Thép Nam Kim (mã chứng khoán NKG) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2020 với doanh thu và lợi nhuận giảm sút so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu thuần quý 2 đạt 2.314 tỷ đồng, giảm 21,9% so với cùng kỳ, lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt hơn 107 tỷ đồng, còn giảm 4,6% so với quý 2/2019.
NKG có 35-40% doanh thu đến từ thị trường xuất khẩu, nhưng hiện nay thị trường xuất khẩu tiếp tục bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 nên ảnh hưởng đến doanh thu giảm mạnh. Tuy nhiên, so với Hoa Sen, NKG có giá vốn chiếm tỷ trọng cao trong doanh thu ( chiếm 95% ) trong khi Hoa sen chỉ khoảng 84%. Do đó, biên độ lợi nhuận gộp của NKG ở mức thấp, chỉ 4,64% nhưng cũng có cải thiện so với cùng kỳ nhờ lượng lớn tồn kho giá rẻ 1Q20
Chi phí lãi vay giảm mạnh 26% chỉ còn hơn 62,5 tỷ đồng ( so với cùng kỳ 84,5 tỷ ). Doanh thu tài chính cũng giảm nhẹ chỉ đạt hơn 34,7 tỷ. Chi phí bán hàng và chỉ phí quản lý doanh nghiệp lần lượt giảm 19% và 32%, chiếm tỷ trọng 2% và 1% trong doanh thu. Quý 2 năm nay Thép Nam Kim không ghi nhận khoản thu nhập khác hơn 180 tỷ đồng từ hoạt động chuyển nhượng như cùng kỳ. Kết quả báo lãi sau thuế 17,3 tỷ đồng với biên độ lợi nhuận ròng 0,75% - giảm sâu so với số lãi 135,5 tỷ đồng đạt được quý 2 năm ngoái.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020 doanh thu thuần đạt 4.766 tỷ đồng, giảm 19,3% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu bán hàng trong nước vẫn chiếm khoảng 60% tổng doanh thu đạt được trong kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 58,8 tỷ đồng, tăng trưởng 73% so với cùng kỳ, mới hoàn thành được 40% chỉ tiêu về doanh thu và 29% chỉ tiêu về lợi nhuận.
Tính đến 30/06, tổng tài sản của NKG khoảng 7.789 tỷ đồng. NKG đang duy trì cấu trúc vốn bình quân với 61% là nợ, 39% tài trợ bởi vốn chủ sở hữu, thấp hơn so với Hoa Sen với 66% là nợ. Tài sản ngắn hạn chiếm 56% tổng tài sản khoảng hơn 4.325 tỷ đồng, trong đó chủ yếu là hàng tồn kho chiếm 60% tổng tài sản ( tăng 12% so với đầu năm ) và phải thu ngắn hạn chiếm 25%. Nợ ngắn hạn chiếm đến 86% tổng nợ gần 4.115 tỷ đồng.
Khả năng thanh toán ngắn hạn của NKG dao động quanh mức 1 và đạt 1,05 lần vào quý 2/2020, vẫn cao hơn mức thanh khoản của HSG. Khả năng thanh toán nhanh khoảng 0,39.
Cổ phiếu của NKG đang hồi phục lại sau đợt giảm giá mạnh nhất vào cuối tháng 3 với mức giá 4.400 đ/cp và hiện tại đang giao dịch ở mức 7.730 đ/cp, đã vượt qua ngưỡng giá hồi đầu năm.
Trong năm 2019, NKG đã thoái hết vốn ở dự án NKG Corea và nhà máy Nam Kim 1, qua đó giúp NKG ghi nhận dòng tiền hơn 850 tỷ đồng để trả nợ. Dòng tiền từ thoái vốn đã giúp NKG giảm mạnh nợ trong 2019. Năm 2020 , NKG không có dự định xây dựng nhà máy mới, trừ nhà máy ống thép Chu Lai (tổng mức đầu tư 150 tỷ. Do đó nợ vay của NKG tiếp tục giảm mạnh trong năm 2020 và 2021. Qua đó, mặc dù tình hình kinh doanh không tăng trưởng như mong đợi nhưng có thể bù đắp lại bằng việc cải thiện tính thanh khoản trong tương lai. Ngoài ra, lượng lớn hàng tồn kho giá rẻ ở nữa đầu năm 2020 sẽ hỗ trợ cho lợi nhuận 6 tháng cuối năm với biên độ giá vốn thấp hơn.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
Phân tích BCTC Tập đoàn Hoa Sen quý 2/2020
File phân tích được đính kèm phía dưới, mọi người tải về tham khảo nhé.
Chi phí lãi vay giảm mạnh 26% chỉ còn hơn 62,5 tỷ đồng ( so với cùng kỳ 84,5 tỷ ). Doanh thu tài chính cũng giảm nhẹ chỉ đạt hơn 34,7 tỷ. Chi phí bán hàng và chỉ phí quản lý doanh nghiệp lần lượt giảm 19% và 32%, chiếm tỷ trọng 2% và 1% trong doanh thu. Quý 2 năm nay Thép Nam Kim không ghi nhận khoản thu nhập khác hơn 180 tỷ đồng từ hoạt động chuyển nhượng như cùng kỳ. Kết quả báo lãi sau thuế 17,3 tỷ đồng với biên độ lợi nhuận ròng 0,75% - giảm sâu so với số lãi 135,5 tỷ đồng đạt được quý 2 năm ngoái.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020 doanh thu thuần đạt 4.766 tỷ đồng, giảm 19,3% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu bán hàng trong nước vẫn chiếm khoảng 60% tổng doanh thu đạt được trong kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 58,8 tỷ đồng, tăng trưởng 73% so với cùng kỳ, mới hoàn thành được 40% chỉ tiêu về doanh thu và 29% chỉ tiêu về lợi nhuận.
Cổ phiếu của NKG đang hồi phục lại sau đợt giảm giá mạnh nhất vào cuối tháng 3 với mức giá 4.400 đ/cp và hiện tại đang giao dịch ở mức 7.730 đ/cp, đã vượt qua ngưỡng giá hồi đầu năm.
Trong năm 2019, NKG đã thoái hết vốn ở dự án NKG Corea và nhà máy Nam Kim 1, qua đó giúp NKG ghi nhận dòng tiền hơn 850 tỷ đồng để trả nợ. Dòng tiền từ thoái vốn đã giúp NKG giảm mạnh nợ trong 2019. Năm 2020 , NKG không có dự định xây dựng nhà máy mới, trừ nhà máy ống thép Chu Lai (tổng mức đầu tư 150 tỷ. Do đó nợ vay của NKG tiếp tục giảm mạnh trong năm 2020 và 2021. Qua đó, mặc dù tình hình kinh doanh không tăng trưởng như mong đợi nhưng có thể bù đắp lại bằng việc cải thiện tính thanh khoản trong tương lai. Ngoài ra, lượng lớn hàng tồn kho giá rẻ ở nữa đầu năm 2020 sẽ hỗ trợ cho lợi nhuận 6 tháng cuối năm với biên độ giá vốn thấp hơn.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
Phân tích BCTC Tập đoàn Hoa Sen quý 2/2020
File phân tích được đính kèm phía dưới, mọi người tải về tham khảo nhé.
