Phân tích báo cáo tài chính CTCP Tập đoàn PAN (PAN) Quý 2/2022

Hồ Xuân Quang

Member
Hội viên mới
1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động đầu tư, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động tài chính và kinh doanh.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm mạnh trong kỳ vừa qua bởi vì so với kỳ trước đó, doanh nghiệp không kiếm được tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động mang về tiền chủ yếu cho kỳ trước, mà phải chi trả cho các hoạt động này ở kỳ hiện tại.
1661913108297.png


Tính thanh khoản của doanh nghiệp hiện đang thấp hơn 2.5 trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp 1 số vấn đề về tình hình tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
1661913197824.png


2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời gian này.
1661913368056.png


Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh và 1 phần nhỏ đến từ các hoạt động khác. Điều này phản ánh được doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
1661913510243.png


ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
1661913548328.png


3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp có xu hướng cải thiện. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng chính là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
1661913659807.png


4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Tổng hàng tồn kho và Tài sản cố định. Với Tổng hàng tồn kho, khoản mục này có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua, còn Tài sản cố định thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
1661913745415.png


Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình bằng mức tài sản cao.
1661913838445.png


Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên, khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời gian này, mức đầu tư của doanh nghiệp vẫn còn nằm ở 1 con số khá thấp, chỉ bù đắp 1 ít cho chi phí khấu hao mỗi kỳ.
1661914102723.png


5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần có xu hướng tăng trưởng đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư cũng tham gia góp vốn với doanh nghiệp.
1661914236883.png


Mức tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 78% so với kỳ trước đó. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
1661914299015.png


6. Phân tích ngành nghề
1661914354830.png

PAN nằm trong Top 10% công ty có điểm số cao nhất. PAN cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời thấp so với mặt bằng chung. Doanh nghiệp có mức sinh lời thấp hơn so với bình quân ngành ở đa phần các chỉ tiêu.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý và thực hiện tốt các nghĩa vụ và lợi ích với cổ đông.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.

7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Nâng tỷ lệ sở hữu và hợp nhất công ty con VFG
: CTCP Khử Trùng Việt Nam (VFG) kỳ vọng tăng trưởng trên 50% trong năm nay nhờ ký hợp đồng hợp tác chiến lược với Syngenta - một công ty lớn trong lĩnh vực nông nghiệp đã có mặt lâu năm tại Việt Nam. VFG sẽ phân phối chính thức 2 sản phẩm quan trọng trong quản lý thiệt hại cây trồng là Amistar Top và Virtako. Cần lưu ý rằng, Sengenta đã chấm dứt hợp tác với nhà phân phối trước đây, là CTCP Tập đoàn Lộc Trời, trong đó mảng phân phối cho Singenta đông góp 1.200 tỷ doanh thu cho Tập đoàn Lộc Trời.

Các mảng kinh doanh có sức chống chịu tốt trong môi trường lạm phát: Mảng kinh doanh giống cây trồng, lương thực (NSC); mảng thực phẩm (BBC, FMC) đều là những sản phẩm thiết yếu, có sức chống chịu tốt trước lạm phát. Xu hướng tích trữ các mặt hàng nông sản nhằm đảm bảo an ninh lương thực cũng đang được đẩy mạnh tại nhiều quốc gia. Đây là điều kiện thuận lợi để một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực nông nghiệp như PAN có thể đẩy mạnh xuất khẩu và chiếm lĩnh thị phần trong nước.

Kế hoạch tăng vốn trong năm 2022: PAN có kế hoạch phát hành quyền mua cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1, giá phát hành 15.000 đồng/cổ phiếu, thu về 1.567 tỷ đồng. Số tiền thu về sẽ được PAN sử dụng cho các hoạt động đầu tư vào các công ty con trong tập đoàn (880 tỷ đồng); tiếp tục thực hiện các thương vụ M&A để đa dạng hóa sản phẩm, hoàn thiện chuỗi giá trị (400 tỷ đồng); trả nợ vay (187 tỷ đồng) và đầu tư vào các công cụ tài chính lãi suất cố định (100 tỷ đồng).


(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)

Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:

http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top