1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính và đầu tư, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động kinh doanh trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có sự thay đổi tiêu cực ở thời điểm này, doanh nghiệp phải chi tiền cho các hoạt động kinh doanh, đồng thời dòng tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng giảm mạnh trong thời điểm này.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Họ có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp 1 vài vấn đề về tình hình tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững trong khoảng thời gian qua.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL rất ấn tượng trong thời điểm qua.
Việc ROE có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp giảm đòn bẩy tài chính trong khoảng thời điểm này. Đây là 1 điều khá tốt, vì nó sẽ giúp cho doanh nghiệp không gặp vấn đề về tình hình tài chính mà mức TSSL vẫn nằm ở con số rất ấn tượng, nếu giữ mức nợ quá cao, có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tổng hàng tồn kho và Đầu tư ngắn hạn. Với Tổng hàng tồn kho, khoản mục này có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua, còn Đầu tư ngắn hạn thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có xu hướng giảm nhẹ. Với chỉ số như trên, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Cảnh báo về việc doanh nghiệp có mức tài sản được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi này nằm ở con số khá cao ở năm gần nhất, cho thấy sự phát triển của doanh nghiệp ở thời điểm vừa qua.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong khoảng thời gian qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 792% so với kỳ trước đó. Mức tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
FRT nằm trong Top 10% công ty có điểm số cao nhất. FRT cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn nhưng thực hiện tốt các nghĩa vụ và lợi ích với cổ đông.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán chưa thật sự vững mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Bức tranh hoạt động của FRT được làm mới nhờnhững tiến bộtrong kết quả kinh doanh. Công ty ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021 - doanh thu thuần đạt 22.495 tỷ đồng (+53% n/n) và LNST đạt 444 tỷ đồng (2020: 10 tỷ đồng) - và Q1/2022. Ngoài lý do nền thấp của năm 2020, kết quả này còn nhờ:
i. Long Châu gia tăng quy mô và cải thiện khả năng sinh lợi. Ngoài tăng trưởng từ việc mở rộng mạng lưới cửa hàng, doanh thu Long Châu còn được thúc đẩy bởi nhu cầu thuốc và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng cao do dịch COVID-19 bùng phát mạnh tại Việt Nam trong 2021 và đầu năm 2022. Đáng chú ý, Long Châu bắt đầu có LNST trong năm 2021, mặc dù chỉ khoảng 3,7 tỷ đồng theo ước tính của chúng tôi.
ii. Nhu cầu máy tính xách tay và các thiết bị khác phục vụ cho hoạt động làm việc tại nhà, học trực tuyến, v.v. gia tăng khi dịch bùng phát và trong các giai đoạn giãn cách. Doanh thu các thiết bị công nghệ khác cũng phục hồi mạnh sau giãn cách.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính và đầu tư, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động kinh doanh trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có sự thay đổi tiêu cực ở thời điểm này, doanh nghiệp phải chi tiền cho các hoạt động kinh doanh, đồng thời dòng tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng giảm mạnh trong thời điểm này.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Họ có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp 1 vài vấn đề về tình hình tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững trong khoảng thời gian qua.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL rất ấn tượng trong thời điểm qua.
Việc ROE có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp giảm đòn bẩy tài chính trong khoảng thời điểm này. Đây là 1 điều khá tốt, vì nó sẽ giúp cho doanh nghiệp không gặp vấn đề về tình hình tài chính mà mức TSSL vẫn nằm ở con số rất ấn tượng, nếu giữ mức nợ quá cao, có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tổng hàng tồn kho và Đầu tư ngắn hạn. Với Tổng hàng tồn kho, khoản mục này có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua, còn Đầu tư ngắn hạn thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có xu hướng giảm nhẹ. Với chỉ số như trên, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Cảnh báo về việc doanh nghiệp có mức tài sản được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi này nằm ở con số khá cao ở năm gần nhất, cho thấy sự phát triển của doanh nghiệp ở thời điểm vừa qua.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong khoảng thời gian qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 792% so với kỳ trước đó. Mức tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
FRT nằm trong Top 10% công ty có điểm số cao nhất. FRT cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn nhưng thực hiện tốt các nghĩa vụ và lợi ích với cổ đông.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán chưa thật sự vững mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Bức tranh hoạt động của FRT được làm mới nhờnhững tiến bộtrong kết quả kinh doanh. Công ty ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021 - doanh thu thuần đạt 22.495 tỷ đồng (+53% n/n) và LNST đạt 444 tỷ đồng (2020: 10 tỷ đồng) - và Q1/2022. Ngoài lý do nền thấp của năm 2020, kết quả này còn nhờ:
i. Long Châu gia tăng quy mô và cải thiện khả năng sinh lợi. Ngoài tăng trưởng từ việc mở rộng mạng lưới cửa hàng, doanh thu Long Châu còn được thúc đẩy bởi nhu cầu thuốc và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng cao do dịch COVID-19 bùng phát mạnh tại Việt Nam trong 2021 và đầu năm 2022. Đáng chú ý, Long Châu bắt đầu có LNST trong năm 2021, mặc dù chỉ khoảng 3,7 tỷ đồng theo ước tính của chúng tôi.
ii. Nhu cầu máy tính xách tay và các thiết bị khác phục vụ cho hoạt động làm việc tại nhà, học trực tuyến, v.v. gia tăng khi dịch bùng phát và trong các giai đoạn giãn cách. Doanh thu các thiết bị công nghệ khác cũng phục hồi mạnh sau giãn cách.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
