Lợi nhuận trên một cổ phiếu
Khái niệm
Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là một trong những chỉ số quan trọng nhất để đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty. EPS là một chỉ số mà các nhà đầu tư thường xuyên sử dụng để đo lường lợi nhuận của một công ty trên mỗi cổ phiếu phổ thông.
Công thức:
EPS = (Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức ưu đãi)/ Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành
Trong công thức này, Lợi nhuận sau thuế là lợi nhuận thu được sau khi trừ đi tất cả các chi phí, thuế và chi phí khác. Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành là số lượng cổ phiếu phổ thông trung bình mà công ty đã phát hành trong một khoảng thời gian nhất định.
EPS cung cấp một cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của một công ty. Nó giúp nhà đầu tư đánh giá xem mỗi cổ phiếu đem lại bao nhiêu lợi nhuận. Một EPS cao thường cho thấy rằng công ty đang hoạt động hiệu quả và có khả năng tạo ra lợi nhuận tốt cho các cổ đông. Ngược lại, một EPS thấp có thể chỉ ra rằng công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận hoặc đang phải chia sẻ lợi nhuận với một số lượng lớn cổ đông.
Tuy nhiên, EPS cũng có một số hạn chế. Một trong những hạn chế quan trọng nhất của EPS là nó không thể đánh giá được chất lượng của lợi nhuận. Có thể một công ty tăng EPS bằng cách mua lại cổ phiếu của mình, nhưng điều này không phản ánh việc công ty tăng cường hoạt động kinh doanh hay không. Do đó, khi sử dụng EPS, nhà đầu tư cần kết hợp với các chỉ số khác như P/E ratio (Tỷ lệ giá trị thị trường so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) để có cái nhìn tổng thể và chính xác hơn về hiệu suất tài chính của một công ty.
Ví dụ về EPS:
Trong năm 20X3, sau khi áp dụng công thức thì EPS = 1,070,000/311,000= 3.44
Vào năm 20X4, số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng thêm 31,000, đồng thời thu nhập tăng 25% so với năm trước ==> Thu nhập sau thuế năm 20X4:
1,070,000*(1+25%)= 1,337,500
Bởi vì phát hành vào ngày 1/1, nên số lượng cổ phiếu lưu hành là: 311,000 + 31,000 = 342,000 cổ phiếu. Lưu ý rằng, nếu cổ phiếu mới được phát hành vào tháng khác, như 1/6/X4 thì số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ là: 311,000 x 5/12 + 342,000 x 7/12 = 329,083 cổ phiếu lưu hành trong năm.
Đồng thời, chú ý rằng với ví dụ trên, cổ phiếu được phát hành với giá đúng với giá thị trường. Với các loại phát hành cổ phiếu khác như Bonus Issue và Right Issue có giá phát hành khác với giá thị trường, thì công thức sẽ trở nên phức tạp hơn.
Khái niệm
Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là một trong những chỉ số quan trọng nhất để đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty. EPS là một chỉ số mà các nhà đầu tư thường xuyên sử dụng để đo lường lợi nhuận của một công ty trên mỗi cổ phiếu phổ thông.
Công thức:
EPS = (Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức ưu đãi)/ Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành
Trong công thức này, Lợi nhuận sau thuế là lợi nhuận thu được sau khi trừ đi tất cả các chi phí, thuế và chi phí khác. Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành là số lượng cổ phiếu phổ thông trung bình mà công ty đã phát hành trong một khoảng thời gian nhất định.
EPS cung cấp một cái nhìn sâu sắc về hiệu suất tài chính của một công ty. Nó giúp nhà đầu tư đánh giá xem mỗi cổ phiếu đem lại bao nhiêu lợi nhuận. Một EPS cao thường cho thấy rằng công ty đang hoạt động hiệu quả và có khả năng tạo ra lợi nhuận tốt cho các cổ đông. Ngược lại, một EPS thấp có thể chỉ ra rằng công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận hoặc đang phải chia sẻ lợi nhuận với một số lượng lớn cổ đông.
Tuy nhiên, EPS cũng có một số hạn chế. Một trong những hạn chế quan trọng nhất của EPS là nó không thể đánh giá được chất lượng của lợi nhuận. Có thể một công ty tăng EPS bằng cách mua lại cổ phiếu của mình, nhưng điều này không phản ánh việc công ty tăng cường hoạt động kinh doanh hay không. Do đó, khi sử dụng EPS, nhà đầu tư cần kết hợp với các chỉ số khác như P/E ratio (Tỷ lệ giá trị thị trường so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) để có cái nhìn tổng thể và chính xác hơn về hiệu suất tài chính của một công ty.
Ví dụ về EPS:
Trong năm 20X3, sau khi áp dụng công thức thì EPS = 1,070,000/311,000= 3.44
Vào năm 20X4, số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng thêm 31,000, đồng thời thu nhập tăng 25% so với năm trước ==> Thu nhập sau thuế năm 20X4:
1,070,000*(1+25%)= 1,337,500
Bởi vì phát hành vào ngày 1/1, nên số lượng cổ phiếu lưu hành là: 311,000 + 31,000 = 342,000 cổ phiếu. Lưu ý rằng, nếu cổ phiếu mới được phát hành vào tháng khác, như 1/6/X4 thì số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ là: 311,000 x 5/12 + 342,000 x 7/12 = 329,083 cổ phiếu lưu hành trong năm.
Đồng thời, chú ý rằng với ví dụ trên, cổ phiếu được phát hành với giá đúng với giá thị trường. Với các loại phát hành cổ phiếu khác như Bonus Issue và Right Issue có giá phát hành khác với giá thị trường, thì công thức sẽ trở nên phức tạp hơn.
