1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính và hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp dường như không đổi so với kỳ trước, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có sự thay đổi trong khoảng thời gian này, doanh nghiệp bắt đầu đã có thể kiếm được tiền từ hoạt động kinh doanh, dù số tiền này chưa quá nhiều.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nhiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc họ có thể gặp một số vấn đề về tài chính sau khi phải chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cạnh tranh cao so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được ở kỳ hiện tại đến từ các hoạt động kinh doanh và có một khoản lỗ xuất phát từ các hoạt động khác. Điều này cho thấy doanh nghiệp đã có sự cải thiện đáng kể so với kỳ trước đó, bắt đầu có lợi nhuận từ các hoạt động chính của mình. Doanh nghiệp cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh của mình so cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp bắt đầu kiếm được lợi nhuận trong khoảng thời điểm này
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại không thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL còn khá thấp.
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp có sự cải thiện. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, doanh nghiệp đã bắt đầu có thể khai thác được nguồn lực bên trong để tạo ra lợi nhuận, đây là 1 điều khá tích cực trong khoảng thời điểm này.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Phải thu ngắn hạn và Tài sản dở dang dài hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng so với kỳ trước đó.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Cảnh báo tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
Trong năm gần nhất, doanh nghiệp chưa chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Vào những năm có chi đầu tư cho các khoản mục này, khi so sánh với mức khấu hao, có năm những con số này khá thấp, chưa quá đáng kể, tuy nhiên có năm lại chi vượt chi phí khấu hao ở năm đó.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp tăng 152% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệ qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
HAG có điểm số nằm trong nhóm 50% công ty có điểm số thấp nhất. HAG thấp hơn so với bình quân ngành và thấp hơn so với bình quân toàn thị trường
Doanh nghiệp chưa cho thấy tính cam kết cao với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán chưa thật sự vững mạnh.
7. Một số thông tin thêm về doanh nghiệp
HAG hưởng lợi trực tiếp từ chính sách Zero-Covid của Trung Quốc và hiệp định RCEP
Thị phần chuối Việt Nam tại Trung Quốc tăng nhanh từ 2017 khi RCEP dần có hiệu lực. Trước 2017, 85-90% chuối nhập khẩu vào Trung Quốc chủ yếu nằm trong tay 2 quốc gia Phillipine và Ecuador. Tuy nhiên trong giai đoạn 2017-2020, Việt Nam nhanh chóng vươn lên trở thành nhà cung cấp lớn chuối thứ 3 tại Trung Quốc với thị phần 16% vào cuối năm 2020. Đây là kết quả của hiệp định RCEP, trong đó có 8 loại hoa quả (bao gồm chuối) được nhập khẩu vào Trung Quốc theo đường chính ngạch.
Cùng lúc đó, Trung Quốc cũng hạn chế tối đa việc nhập khẩu theo đường tiểu ngạch với các sản phẩm này. Một bộ phận không nhỏ nông hộ tại Phillippines và Ecuador không thể đáp ứng điều kiện xuất khẩu chuối chính ngạch (tiêu chuẩn chất lượng, truy suất nguồn gốc) dẫn đến thị phần của hai nước này giảm dần. Ngược lại, một số doanh nghiệp Việt Nam triển khai canh tác chuối quy mô công nghiệp trong những năm gần đây đã tận dụng tốt cơ hội này, trong đó có HAG. Theo tuyên bố của HAG, toàn bộ chuối của HAG đều được đủ tiêu chuẩn xuất khẩu chính ngạch và HAG chỉ xuất khẩu chính ngạch.
Giá thịt lợn trong nước tăng trước áp lực lạm phát và chi phí đầu vào. Mô hình Chuối – Lợn trở thành điểm sáng trong đêm đen
Doanh nghiệp tận dụng chuối làm thức ăn cho lợn. Thức ăn là thành phần chiếm tỷ trọng 60% tổng chi phí chăn nuôi lợn. Thân cây chuối là loại thức ăn được người Việt Nam sử dụng để nuôi lợn từ lâu đời. Tuy nhiên khoảng 20 năm trở lại đây loại thức ăn này không được sử dụng trong chăn nuôi ở quy mô công nghiệp do hệ số chuyển đổi thức ăn thấp. Cám công nghiệp thay vào đó được sử dụng rộng rãi trong chăn nuôi nhờ hệ số chuyển đổi cao và được cung cấp trên quy mô lớn.
Doanh thu thịt lợn khả năng sẽ tăng mạnh nhờ tăng thị phần. Theo khảo sát của chúng tôi thì ở thời điểm tháng 6/2022 các hộ chăn nuôi lợn nhỏ lẻ không tự chủ được con giống tại Việt Nam đang chịu lỗ khoảng 3,000VND/kg thịt lợn với giá thức ăn chăn nuôi như hiện tại. Điều này dẫn đến hệ quả là các hộ này sẽ không thể tiếp tục tái đàn trong nửa sau 2022. Ngược lại HAG vẫn đang có lãi tốt nhờ tận dụng chuối thải, loại để làm thức ăn chăn nuôi nên thị phần của HAG sẽ nhanh chóng tăng trong nửa cuối năm 2022. Chúng tôi tin rằng HAG có thể tiêu thụ 18,600 tấn thịt lợn cho cả năm 2022 (gấp 3 lần so với tiêu thụ thực tế 5T2022) nhờ thị phần tăng. Doanh thu cả năm của mảng chăn nuôi ước tính đạt 1,076 tỷ đồng, tăng 92% so CK
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính và hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp dường như không đổi so với kỳ trước, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có sự thay đổi trong khoảng thời gian này, doanh nghiệp bắt đầu đã có thể kiếm được tiền từ hoạt động kinh doanh, dù số tiền này chưa quá nhiều.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nhiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc họ có thể gặp một số vấn đề về tài chính sau khi phải chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cạnh tranh cao so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được ở kỳ hiện tại đến từ các hoạt động kinh doanh và có một khoản lỗ xuất phát từ các hoạt động khác. Điều này cho thấy doanh nghiệp đã có sự cải thiện đáng kể so với kỳ trước đó, bắt đầu có lợi nhuận từ các hoạt động chính của mình. Doanh nghiệp cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh của mình so cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp bắt đầu kiếm được lợi nhuận trong khoảng thời điểm này
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại không thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL còn khá thấp.
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp có sự cải thiện. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, doanh nghiệp đã bắt đầu có thể khai thác được nguồn lực bên trong để tạo ra lợi nhuận, đây là 1 điều khá tích cực trong khoảng thời điểm này.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Phải thu ngắn hạn và Tài sản dở dang dài hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng so với kỳ trước đó.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Cảnh báo tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
Trong năm gần nhất, doanh nghiệp chưa chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Vào những năm có chi đầu tư cho các khoản mục này, khi so sánh với mức khấu hao, có năm những con số này khá thấp, chưa quá đáng kể, tuy nhiên có năm lại chi vượt chi phí khấu hao ở năm đó.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp tăng 152% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệ qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
HAG có điểm số nằm trong nhóm 50% công ty có điểm số thấp nhất. HAG thấp hơn so với bình quân ngành và thấp hơn so với bình quân toàn thị trường
Doanh nghiệp chưa cho thấy tính cam kết cao với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán chưa thật sự vững mạnh.
7. Một số thông tin thêm về doanh nghiệp
HAG hưởng lợi trực tiếp từ chính sách Zero-Covid của Trung Quốc và hiệp định RCEP
Thị phần chuối Việt Nam tại Trung Quốc tăng nhanh từ 2017 khi RCEP dần có hiệu lực. Trước 2017, 85-90% chuối nhập khẩu vào Trung Quốc chủ yếu nằm trong tay 2 quốc gia Phillipine và Ecuador. Tuy nhiên trong giai đoạn 2017-2020, Việt Nam nhanh chóng vươn lên trở thành nhà cung cấp lớn chuối thứ 3 tại Trung Quốc với thị phần 16% vào cuối năm 2020. Đây là kết quả của hiệp định RCEP, trong đó có 8 loại hoa quả (bao gồm chuối) được nhập khẩu vào Trung Quốc theo đường chính ngạch.
Cùng lúc đó, Trung Quốc cũng hạn chế tối đa việc nhập khẩu theo đường tiểu ngạch với các sản phẩm này. Một bộ phận không nhỏ nông hộ tại Phillippines và Ecuador không thể đáp ứng điều kiện xuất khẩu chuối chính ngạch (tiêu chuẩn chất lượng, truy suất nguồn gốc) dẫn đến thị phần của hai nước này giảm dần. Ngược lại, một số doanh nghiệp Việt Nam triển khai canh tác chuối quy mô công nghiệp trong những năm gần đây đã tận dụng tốt cơ hội này, trong đó có HAG. Theo tuyên bố của HAG, toàn bộ chuối của HAG đều được đủ tiêu chuẩn xuất khẩu chính ngạch và HAG chỉ xuất khẩu chính ngạch.
Giá thịt lợn trong nước tăng trước áp lực lạm phát và chi phí đầu vào. Mô hình Chuối – Lợn trở thành điểm sáng trong đêm đen
Doanh nghiệp tận dụng chuối làm thức ăn cho lợn. Thức ăn là thành phần chiếm tỷ trọng 60% tổng chi phí chăn nuôi lợn. Thân cây chuối là loại thức ăn được người Việt Nam sử dụng để nuôi lợn từ lâu đời. Tuy nhiên khoảng 20 năm trở lại đây loại thức ăn này không được sử dụng trong chăn nuôi ở quy mô công nghiệp do hệ số chuyển đổi thức ăn thấp. Cám công nghiệp thay vào đó được sử dụng rộng rãi trong chăn nuôi nhờ hệ số chuyển đổi cao và được cung cấp trên quy mô lớn.
Doanh thu thịt lợn khả năng sẽ tăng mạnh nhờ tăng thị phần. Theo khảo sát của chúng tôi thì ở thời điểm tháng 6/2022 các hộ chăn nuôi lợn nhỏ lẻ không tự chủ được con giống tại Việt Nam đang chịu lỗ khoảng 3,000VND/kg thịt lợn với giá thức ăn chăn nuôi như hiện tại. Điều này dẫn đến hệ quả là các hộ này sẽ không thể tiếp tục tái đàn trong nửa sau 2022. Ngược lại HAG vẫn đang có lãi tốt nhờ tận dụng chuối thải, loại để làm thức ăn chăn nuôi nên thị phần của HAG sẽ nhanh chóng tăng trong nửa cuối năm 2022. Chúng tôi tin rằng HAG có thể tiêu thụ 18,600 tấn thịt lợn cho cả năm 2022 (gấp 3 lần so với tiêu thụ thực tế 5T2022) nhờ thị phần tăng. Doanh thu cả năm của mảng chăn nuôi ước tính đạt 1,076 tỷ đồng, tăng 92% so CK
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
