1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua bởi vì số tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có mức giảm lớn hơn số tiền phải chi trả cho các hoạt động đầu tư trong khoảng thời gian này.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp có xu hướng thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn. Tuy nhiên, đôi lúc doanh nghiệp sẽ gặp một số vấn đề về tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng không đổi trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức hấp dẫn các nhà đầu tư so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính và 1 phần nhỏ đến từ các công ty liên kết kinh doanh. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với năm trước đó là do doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp không có sự cải thiện trong khoảng thời điểm này. Doanh nghiệp không kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Đầu tư ngắn hạn và Tài sản cố định. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng nhẹ trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp cần phải thận trọng với các khoản nợ dài hạn của mình.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên, khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm này, mức chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định hiện đang nằm ở 1 con số vẫn còn khá thấp, chỉ đủ bù đắp được 1 phần chi phí khấu hao hàng năm.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 29%. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
FPT nằm trong Top 1% công ty có điểm số cao nhất. FPT cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Doanh thu dịch vụ chuyển đổi số (DX) tăng 64,6% n/n, chiếm hơn 40% doanh thu của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài trong 6T2022, từ mức ~32% trong 6T2021. FPT nhấn mạnh vào các công nghệ như điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI)/phân tích dữ liệu, low code, v.v. Công ty sẽ tiếp tục tham gia vào quá trình chuyển đổi số cho các doanh nghiệp/tổ chức trên toàn thế giới và thúc đẩy doanh thu của các dịch vụ này trong bối cảnh chi tiêu cho DX trên thế giới được dự báo tăng trưởng đầy hứa hẹn trong những năm tới. Theo FPT, chi tiêu DX toàn cầu được dự báo sẽ tăng tốc với tốc độ tăng trưởng kép bình quân (CAGR) là 16,6% trong giai đoạn 2022-2025
Hoạt động dịch vụ CNTT trong nước ghi nhận doanh thu tăng 10,9% và LNTT tăng 2,7% n/n trong 6T2022, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của chúng tôi. Kết quả này là do khu vực ngân hàng và bất động sản tăng trưởng chậm trong 6T2022 do tình hình tăng trưởng tín dụng hạn chế. Doanh thu các sản phẩm/giải pháp Made-by-FPT tăng 51,6% đạt 406 tỷ đồng, đóng góp 15,4% doanh thu toàn mảng. Các sản phẩm/giải pháp này có thể đạt biên LNTT hai chữ số cao trong giai đoạn ổn định mặc dù vẫn ở mức thấp trong giai đoạn đầu.
Doanh thu và LNTT của mảng dịch vụ viễn thông trong 6T2022 lần lượt tăng 15% và 20,6% n/n, đạt 6.727 tỷ đồng và 1.288 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu của dịch vụ băng thông rộng tăng 8,2% n/n trong khi các hoạt động khác tăng 24% n/n. Biên LNTT của toàn bộ mảng dịch vụ viễn thông đạt 19,2% so với 18,3% trong 6T2021 nhờ tăng trưởng lợi nhuận của dịch vụ Pay TV. Dịch vụ này tăng trưởng doanh thu 24% trong 6T2022 và có biên LNTT 13%, có thể tăng lên 15% sau khi tăng quảng cáo và nội dung phát sóng.
Hoạt động giáo dục tiếp tục tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 42%, đạt 1.935 tỷ đồng trong 6T2022. Tăng trưởng từ doanh thu tài chính và lợi nhuận từ công ty liên kết tiếp tục đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Trong khi doanh thu tài chính tăng 62,9% n/n (phần lớn nhờ thu nhập lãi và lãi tỷ giá), lợi nhuận từ công ty liên kết tăng 11% n/n. CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HSX: FRT) báo cáo doanh thu thuần tăng trưởng 55% n/n với LNTT đạt 263 tỷ đồng từ 76 tỷ đồng trong 6T2021. Trong đó, kết quả ấn tượng trong Q1 được củng cố nhờ sự mở rộng mạnh mẽ của các cửa hàng Long Châu, nhu cầu thuốc và sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng cao trong bối cảnh COVID-19 bùng phát, cùng với kết quả tích cực của chuỗi cửa hàng điện thoại.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua bởi vì số tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có mức giảm lớn hơn số tiền phải chi trả cho các hoạt động đầu tư trong khoảng thời gian này.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp có xu hướng thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn. Tuy nhiên, đôi lúc doanh nghiệp sẽ gặp một số vấn đề về tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng không đổi trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức hấp dẫn các nhà đầu tư so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính và 1 phần nhỏ đến từ các công ty liên kết kinh doanh. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với năm trước đó là do doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời điểm này.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp không có sự cải thiện trong khoảng thời điểm này. Doanh nghiệp không kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Đầu tư ngắn hạn và Tài sản cố định. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng nhẹ trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp cần phải thận trọng với các khoản nợ dài hạn của mình.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên, khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm này, mức chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định hiện đang nằm ở 1 con số vẫn còn khá thấp, chỉ đủ bù đắp được 1 phần chi phí khấu hao hàng năm.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 29%. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
FPT nằm trong Top 1% công ty có điểm số cao nhất. FPT cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Doanh thu dịch vụ chuyển đổi số (DX) tăng 64,6% n/n, chiếm hơn 40% doanh thu của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài trong 6T2022, từ mức ~32% trong 6T2021. FPT nhấn mạnh vào các công nghệ như điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI)/phân tích dữ liệu, low code, v.v. Công ty sẽ tiếp tục tham gia vào quá trình chuyển đổi số cho các doanh nghiệp/tổ chức trên toàn thế giới và thúc đẩy doanh thu của các dịch vụ này trong bối cảnh chi tiêu cho DX trên thế giới được dự báo tăng trưởng đầy hứa hẹn trong những năm tới. Theo FPT, chi tiêu DX toàn cầu được dự báo sẽ tăng tốc với tốc độ tăng trưởng kép bình quân (CAGR) là 16,6% trong giai đoạn 2022-2025
Hoạt động dịch vụ CNTT trong nước ghi nhận doanh thu tăng 10,9% và LNTT tăng 2,7% n/n trong 6T2022, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của chúng tôi. Kết quả này là do khu vực ngân hàng và bất động sản tăng trưởng chậm trong 6T2022 do tình hình tăng trưởng tín dụng hạn chế. Doanh thu các sản phẩm/giải pháp Made-by-FPT tăng 51,6% đạt 406 tỷ đồng, đóng góp 15,4% doanh thu toàn mảng. Các sản phẩm/giải pháp này có thể đạt biên LNTT hai chữ số cao trong giai đoạn ổn định mặc dù vẫn ở mức thấp trong giai đoạn đầu.
Doanh thu và LNTT của mảng dịch vụ viễn thông trong 6T2022 lần lượt tăng 15% và 20,6% n/n, đạt 6.727 tỷ đồng và 1.288 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu của dịch vụ băng thông rộng tăng 8,2% n/n trong khi các hoạt động khác tăng 24% n/n. Biên LNTT của toàn bộ mảng dịch vụ viễn thông đạt 19,2% so với 18,3% trong 6T2021 nhờ tăng trưởng lợi nhuận của dịch vụ Pay TV. Dịch vụ này tăng trưởng doanh thu 24% trong 6T2022 và có biên LNTT 13%, có thể tăng lên 15% sau khi tăng quảng cáo và nội dung phát sóng.
Hoạt động giáo dục tiếp tục tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 42%, đạt 1.935 tỷ đồng trong 6T2022. Tăng trưởng từ doanh thu tài chính và lợi nhuận từ công ty liên kết tiếp tục đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Trong khi doanh thu tài chính tăng 62,9% n/n (phần lớn nhờ thu nhập lãi và lãi tỷ giá), lợi nhuận từ công ty liên kết tăng 11% n/n. CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HSX: FRT) báo cáo doanh thu thuần tăng trưởng 55% n/n với LNTT đạt 263 tỷ đồng từ 76 tỷ đồng trong 6T2021. Trong đó, kết quả ấn tượng trong Q1 được củng cố nhờ sự mở rộng mạnh mẽ của các cửa hàng Long Châu, nhu cầu thuốc và sản phẩm chăm sóc sức khỏe tăng cao trong bối cảnh COVID-19 bùng phát, cùng với kết quả tích cực của chuỗi cửa hàng điện thoại.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
