Dược phẩm Imexpharm (IMP) vừa công bố BCTC hợp nhất quý 2/2020 với doanh thu 289 tỷ đồng, tăng 1% so với quý 2/2019 nhờ mở rộng thị trường, kết thúc các chương trình bán hàng.
Nhờ việc cơ cấu lại sản phẩm bán ra, tập trung vào các sản phẩm chủ lực có biên độ lợi nhuận cao, tỷ trọng cửa hàng Imexpharm trong tổng doanh thu thuần tăng, nên lợi nhuận gộp tăng thêm 4% khoảng 107 tỷ đồng. Kênh bán lẻ thuốc OTC trong những năm gần đây không còn tăng trưởng nóng như giai đoạn từ 2011-2015, thêm vào đó là sự sụt giảm của tổng cầu do ảnh hưởng của dịch bệnh càng làm cho hoạt động kinh doanh ở kênh OTC gặp nhiều khó khăn.
Nhờ giá vốn nguyên vật liệu giảm, tỷ trọng giá vốn đã giảm nhẹ xuống 63% trong tổng doanh thu. Imexpharm cho biết đã tiết giảm các chi phí bán hàng và quản lý nhiều nhất có thể, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp lần lượt giảm 27% và 3% so với cùng kỳ, chiếm hơn 48 tỷ đồng, tỷ trọng trong doanh thu lần lượt giảm còn 11% và 6%. Kết quả làm biên độ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng lên 20%.
Doanh thu tài chính ghi nhận hơn 1,5 tỷ đống ( giảm 24% so với cùng kỳ ), chi phí tài chính cũng giảm nhẹ 6% về mức 3,4 tỷ.
Ngoài ra, công ty ghi nhận khoản thu nhập khác gần 3 tỷ đồng đến từ nhượng bán, thanh lý tài sản. Kết thúc quý 2, IMP thu về hơn 47,3 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 45% so với quý 2/2019.
Luỹ kế 6 tháng, Công ty ghi nhận doanh thu 592 tỷ, tăng 6% và lợi nhuận trước thuế 111 tỷ, tăng 29%, lợi nhuận sau thuế là 69 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ, IMP lần lượt thực hiện 34% kế hoạch doanh thu và 43% kế hoạch lợi nhuận.
Với KQKD trên, IMP trở thành điểm sáng trong các công ty niêm yết khi duy trì lợi nhuận tăng trưởng năm năm liên tục.
Tại ngày 30/06, tổng tài sản IMP khoảng 1.940 tỷ đồng, tăng 5% so với đầu năm, trong đó tài sản ngắn hạn chiếm đến 45% - chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 37% và hàng tồn kho chiếm 48%.
IMP đang duy trì một cấu trúc tài chính rất lành mạnh với nợ phải trả bình quân chiếm 16% tổng nguồn vốn, 84% được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả của IMP khoảng 354 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm đến 93%, IMP không có nợ vay dài hạn.
Khả năng thanh toán ngắn hạn của IMP đang có xu hướng giảm dần, hiện đang ở mức an toàn 2,63 lần vào cuối quý 2/2020.
Mặc dù ảnh hưởng của dịch bệnh Covid nhưng IMP là DN kinh doanh trong ngành dược nên cổ phiếu của IMP tăng mạnh từ đầu năm 2020 đến hết tháng 2. Từ đầu tháng 3, cổ phiếu đã liên tiếp có những phiên giảm giá mạnh đến cuối tháng 3 với mức thấp nhất 31.700 đ/cp do ảnh hưởng chung của thị trường chứng khoán. Sau đó, cổ phiếu của IMP đã tăng trở lại vượt qua mức giá đầu năm khoảng 36.000 và hiện đang giao dịch với giá 49.150 đ/cp.
Danh mục thuốc OTC của IMP tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng CAGR 9.6% nhờ chất lượng thuốc và ưu thế về giá.
Với hai nhà máy Dược CNC mới Vĩnh Lộc và Bình Dương dự kiến vận hành thương mại từ 4Q20, IMP sẽ có bốn nhà máy thuốc chất lượng EU-GMP với khả năng sản xuất thuốc chất lượng cao, giúp IMP cạnh tranh đấu thầu nhóm 1 & 2 kênh bệnh viện (ETC). Việc mở rộng danh mục thuốc trúng thầu kênh ETC của quỹ thanh toán bảo hiểm Y tế đã giúp IMP trúng thầu kênh ETC rất cao trong 6 tháng đầu năm 2020. Cụ thể, IMP đã ghi nhận trúng thầu 508 tỷ đồng ở kênh ETC cho 6 tháng đầu năm 2020, so với con số 770 tỷ đồng của cả năm 2019.
Giá trị trúng thầu kênh ETC của IMP tiếp tục tích cực và nhà máy IMP4 dự kiến đạt chuẩn EU-GMP vào cuối năm 2020 sẽ là những điểm tích cực cho cho doanh thu kênh ETC trong dài hạn.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
File phân tích được đính kèm phía dưới, mọi người tải về tham khảo nhé.
Doanh thu tài chính ghi nhận hơn 1,5 tỷ đống ( giảm 24% so với cùng kỳ ), chi phí tài chính cũng giảm nhẹ 6% về mức 3,4 tỷ.
Ngoài ra, công ty ghi nhận khoản thu nhập khác gần 3 tỷ đồng đến từ nhượng bán, thanh lý tài sản. Kết thúc quý 2, IMP thu về hơn 47,3 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 45% so với quý 2/2019.
Luỹ kế 6 tháng, Công ty ghi nhận doanh thu 592 tỷ, tăng 6% và lợi nhuận trước thuế 111 tỷ, tăng 29%, lợi nhuận sau thuế là 69 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ, IMP lần lượt thực hiện 34% kế hoạch doanh thu và 43% kế hoạch lợi nhuận.
Với KQKD trên, IMP trở thành điểm sáng trong các công ty niêm yết khi duy trì lợi nhuận tăng trưởng năm năm liên tục.
Tại ngày 30/06, tổng tài sản IMP khoảng 1.940 tỷ đồng, tăng 5% so với đầu năm, trong đó tài sản ngắn hạn chiếm đến 45% - chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 37% và hàng tồn kho chiếm 48%.
IMP đang duy trì một cấu trúc tài chính rất lành mạnh với nợ phải trả bình quân chiếm 16% tổng nguồn vốn, 84% được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả của IMP khoảng 354 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm đến 93%, IMP không có nợ vay dài hạn.
Khả năng thanh toán ngắn hạn của IMP đang có xu hướng giảm dần, hiện đang ở mức an toàn 2,63 lần vào cuối quý 2/2020.
Mặc dù ảnh hưởng của dịch bệnh Covid nhưng IMP là DN kinh doanh trong ngành dược nên cổ phiếu của IMP tăng mạnh từ đầu năm 2020 đến hết tháng 2. Từ đầu tháng 3, cổ phiếu đã liên tiếp có những phiên giảm giá mạnh đến cuối tháng 3 với mức thấp nhất 31.700 đ/cp do ảnh hưởng chung của thị trường chứng khoán. Sau đó, cổ phiếu của IMP đã tăng trở lại vượt qua mức giá đầu năm khoảng 36.000 và hiện đang giao dịch với giá 49.150 đ/cp.
Danh mục thuốc OTC của IMP tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng CAGR 9.6% nhờ chất lượng thuốc và ưu thế về giá.
Với hai nhà máy Dược CNC mới Vĩnh Lộc và Bình Dương dự kiến vận hành thương mại từ 4Q20, IMP sẽ có bốn nhà máy thuốc chất lượng EU-GMP với khả năng sản xuất thuốc chất lượng cao, giúp IMP cạnh tranh đấu thầu nhóm 1 & 2 kênh bệnh viện (ETC). Việc mở rộng danh mục thuốc trúng thầu kênh ETC của quỹ thanh toán bảo hiểm Y tế đã giúp IMP trúng thầu kênh ETC rất cao trong 6 tháng đầu năm 2020. Cụ thể, IMP đã ghi nhận trúng thầu 508 tỷ đồng ở kênh ETC cho 6 tháng đầu năm 2020, so với con số 770 tỷ đồng của cả năm 2019.
Giá trị trúng thầu kênh ETC của IMP tiếp tục tích cực và nhà máy IMP4 dự kiến đạt chuẩn EU-GMP vào cuối năm 2020 sẽ là những điểm tích cực cho cho doanh thu kênh ETC trong dài hạn.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
File phân tích được đính kèm phía dưới, mọi người tải về tham khảo nhé.
