Ðề: Giúp Đỡ Phân Tích ROE
ROE (Return on Equity) được tính bằng công thức: ROE=Net Income / Shareholders' Equity
ROE thường được dùng để so sánh khi nhà đầu tư (Investors) bỏ ra $1USD thì họ sẽ nhận lại được bao nhiêu. Thường thì ta dựa trên chỉ số này để đánh giá xem doanh nghiệp ấy có đáng để đầu tư không.
Ví dụ: ROE của doanh nghiệp A là 15% thì nếu bạn là nhà đầu tư, bạn đầu tư 1 USD thì bạn sẽ kiếm được 15% của 1 USD đó (15 cents)
Tuy nhiên, khi tham khảo ROE của 1 DN, mình cấn chú ý đến cả ROE trung bình của cả 1 ngành (Industry) ấy....Nếu ROE trung bình của ngành là 20% thì....bạn đã đầu tư kém hiệu quả. Ví dụ:Có 2 công ty cùng kinh doanh Karaoke + dịch vụ vui vẻ, gọi tắt là A và B
- Công ty A có nợ phải trả là 5 tỷ và vốn chủ sở hữu là 20 tỷ; Công ty B có nợ phải trả là 15 tỷ và vốn chủ sở hữu là 10 tỷ.
- Lãi ròng thu được trong năm là: 10 tỷ đồng (A, B có lãi như nhau)
- Tổng tài sản là 25 tỷ đồng (A, B có tổng tài sản đưa vào kinh doanh như nhau)
Như vậy: ROA = Lãi ròng / Tổng tài sản = 10 tỷ / 25 tỷ = 40%
Nói cách khác là cứ 10 đồng tài sản sử dụng cho kinh doanh thì sẽ thu được 4 đồng lãi/năm (A và B sử dụng tài sản để kinh doanh tốt như nhau).
Vậy thì mua cổ phiếu của thằng nào đây? Lại phải so sánh ROE thôi các bác nhỉ !
ROE = Lãi ròng / Vốn chủ sở hữu
- ROE (A) = 10 tỷ / 20 tỷ = 50%
- ROE (B) = 10 tỷ / 10 tỷ = 100%
Ái chà, Karaoke vui vẻ mà lãi ghê nhỉ. A lãi 50% vốn, B lãi 100% vốn (ấn tượng quá, hơn cả chơi chứng khoán).
Với kết quả trên thì B ngon hơn A rồi còn gì, vì: ROE (B) > ROE (A) mà. Các bác xem tiếp nhé:
Vì ROA của 2 thằng là như nhau nên ta có: (các bác xem lại công thức tính FL và quan hệ của ROE với ROA & FL ở trên nhé)
ROE (A) = ROA x FL (A) = 40% x (1 + (5/20)) = 50%
ROE (B) = ROA x FL (B) = 40% x (1 + (15/10)) = 100%
Các bác thấy đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng đến lãi kinh chưa; Vay nợ càng nhiều thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu càng cao, ái chà chà bí quyết đây rồi
