Ðề: DÒNG TIỀN TẠI CÔNG TY
Dòng tiền thuần : từ hoạt động sản xuất kinh doanh hoàn toàn khác với lợi nhuận kế toán của một doanh nghiệp bởi vì có một số khoản doanh thu hay chi phí trong bảng báo cáo thu nhập không được chi trả bằng tiền trong năm tài chính. Lợi nhuận kế toán là lãi ròng của công ty được thể hiện trên báo cáo thu nhập .
Dòng tiền hoạt động : ( OCF) quản trị tài chính tạo ra giá trị bằng cách huy động vốn và đầu tư vào các tài sản hoạt động , và các dòng tiền được tạo ra từ các hoạt động sản xuất kinh doanh xác định giá trị của công ty :
OCF = EBIT(1- THUẾ SUẤT) + KHẤU HAO
TRONG ĐÓ: a) EBIT= là thu nhập từ các hoạt động của công ty = doanh thu - chi phí hoạt động ( bao gồm khấu hao- DEP ) nhưng chưa trừ thuế và lãi vay. chúng ta cần lưu ý khấu hao không phải là một khoản chi bằng tiền mặt nên nó phải được cộng vào thu nhập thuần để có dòng tiền thuần .
b) EBIT(1-thuế suất)= lợi nhuận hoạt động sau thuế ( KH: NOPAT).Đây là lợi nhuận một công ty có thể tạo ra nếu họ không vay nợ và chỉ giữ các tài sản hoạt động.
-----------------------------------------------------------------------------------------
ah . còn một dòng tiền không biết là phải cái dòng tiền bác đề cập công thức thứ nhất không ? nhưng tui nghĩ chác là nó : Dòng tiền tự do (FCF).
Dòng tiền tự do : là dòng tiền thực tế có được có thể sử dụng phân bổ cho tất cả các nhà đầu tư. ( các cổ đông , chủ nợ nắm giữ trái phiếu ) sau khi công ty đã thực hiện tất cả các khoản đầu tư vào tài sản cố định , sản phẩm mới và vốn lưu động cần thiết để duy trì hoạt động của công ty .
FCF = OCF- ( chi phí vốn + chênh lệch vốn đầu tư)
= OCF - Đầu tư vào vốn hoạt động
