1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần có xu hướng không đổi trong kỳ vừa qua, tuy nhiên số tiền kiếm được từ hoạt động kinh doanh và số tiền để chi trả cho các khoản đầu tư và tài chính trong thời điểm này đều có xu hướng tăng so với kỳ trước đó, điều này là một điểm rất tích cực.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại đang dưới 2.5. Với chỉ số hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc họ sẽ gặp 1 số vấn đề về tài chính khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư. Với chỉ số như vậy, DN có thể tự chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh, ngoài ra doanh nghiệp có những khoản lỗ khi đầu tư vào các công ty liên kết kinh doanh. Lợi nhuận của doanh nghiệp phản ánh được doanh nghiệp hiện vẫn đang tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình, đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững. Ngoài ra, DN còn có xu hướng mở rộng thêm các hoạt động đầu tư, tuy nhiên tỷ trọng này nên nằm ở một con số thấp, vì nếu nó chiếm lợi nhuận quá lớn có thể sẽ ảnh hướng tới sự tăng trưởng về sau của DN.
Lợi nhuận của DN trong kỳ hiện tại có xu hướng tăng trưởng mạnh so với kỳ trước đó.
ROE của DN kiếm được trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp mang về được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời gian này.
3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại không đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Việc ROE có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào doanh nghiệp đã cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) trong khoảng thời điểm này. Doanh nghiệp đã mang về được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, khai thác được từ chính nguồn lực bên trong của DN.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Phải thu ngắn hạn và Đầu tư ngắn hạn. Với Phải thu ngắn hạn và Đầu tư ngắn hạn, cả hai khoản mục này có xu hướng tăng trưởng so với kỳ trước đó.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên khi so sánh với mức khấu hao trong khoảng thời gian này, mức chi đầu tư TSCĐ nằm ở một con số khá thấp, chưa quá đáng kể so với mức khấu hao hàng năm của DN.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng không quá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng doanh thu của DN chưa đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của DN ở kỳ hiện tại tăng 188% so với kỳ trước đó. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
VGI có điểm số nằm trong nhóm 50% công ty có điểm số thấp nhất.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời thấp so với mặt bằng chung.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác của doanh nghiệp
Tổng quan về Doanh nghiệp Tổng CTCP Đầu tư Quốc tế Viettel (Viettel Global) được thành lập vào ngày 24/10/2007 với tên gọi ban đầu là Công ty cổ phần Đầu tư Quốc tế Viettel. VGI hoạt động trong lĩnh vực cung cấp các dịch vụ bưu chính viễn thông; phát triển phần mềm trong lĩnh vực điện tử, viễn thông, công nghệ thông tin, Internet; sản xuất, lắp ráp, sửa chữa, kinh doanh thiết bị điện, điện tử viễn thông và công nghệ thông tin. Hoạt động kinh doanh chính là đầu tư vào các dự án viễn thông tại thị trường nước ngoài, mở rộng phạm vi hoạt động; nâng cao năng lực cạnh tranh; mở rộng quy mô thị trường chuẩn bị cho hoạt động nghiên cứu, sản xuất
Luận điểm đầu tư VGI là tập đoàn viễn thông hàng đầu trong khu vực với hơn 60 triệu khách hàng và đang không ngừng đầu tư mở rộng địa bàn kinh doanh đặc biệt tại khu vực các nước đang phát triển. Sau giai đoạn tập trung đầu tư cơ sở hạ tầng để chiếm lĩnh thị trường, hiện tại nhiều nước đã ghi nhận lợi nhuận bước đầu tích cực như mảng data ở Châu Phi có báo cáo lợi nhuận cao. Giá trị của cổ phiếu VGI đang được định giá thấp hơn so với giá trị nội tại của doanh nghiệp
VGI đứng số 1 thị phần ở Lào (Unitel 56%), Đông Timor (Telemor 53%), Campuchia (Metfone, 41.3%), Burundi (Lumitel 55.3%). Đứng thứ 2 về thị phần ở Haiti (Natcom 38%), Mozambique (Movitel 38%). Đứng thứ 3 thị phần Cameroon (Nexttel 30%), Myanmar (Mytel 21%)..
Những thị trường VGI đầu tư đều là những nước đang phát triển hoặc kém phát triển. Việc kinh doanh tại những thị trường này mặc dù có nhiều bất lợi do thu nhập bình quân đầu người và hạ tầng viễn thông còn kém tuy nhiên cũng tạo ra nhiều dư địa để tăng trưởng.
Với sự xuất hiện của công nghệ 5G sắp tới, những công nghệ thấp như 3G, 4G sẽ dễ dàng tiếp cận với người dân ở những nước đang và kém phát triển hơn.
Xét về quy mô thuê bao sử dụng tại các thị trường, VGI nằm trong top 30 công ty viễn thông lớn nhất trên toàn cầu.
Về dài hạn,VGI sẽ được hưởng lợi từ câu chuyện mở rộng độ phủ sóng tại các thị trường đang phát triển mà công ty đang đầu tư.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần có xu hướng không đổi trong kỳ vừa qua, tuy nhiên số tiền kiếm được từ hoạt động kinh doanh và số tiền để chi trả cho các khoản đầu tư và tài chính trong thời điểm này đều có xu hướng tăng so với kỳ trước đó, điều này là một điểm rất tích cực.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại đang dưới 2.5. Với chỉ số hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc họ sẽ gặp 1 số vấn đề về tài chính khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư. Với chỉ số như vậy, DN có thể tự chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh, ngoài ra doanh nghiệp có những khoản lỗ khi đầu tư vào các công ty liên kết kinh doanh. Lợi nhuận của doanh nghiệp phản ánh được doanh nghiệp hiện vẫn đang tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình, đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững. Ngoài ra, DN còn có xu hướng mở rộng thêm các hoạt động đầu tư, tuy nhiên tỷ trọng này nên nằm ở một con số thấp, vì nếu nó chiếm lợi nhuận quá lớn có thể sẽ ảnh hướng tới sự tăng trưởng về sau của DN.
Lợi nhuận của DN trong kỳ hiện tại có xu hướng tăng trưởng mạnh so với kỳ trước đó.
ROE của DN kiếm được trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp mang về được nhiều lợi nhuận hơn trong khoảng thời gian này.
3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại không đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Việc ROE có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua là nhờ vào doanh nghiệp đã cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) trong khoảng thời điểm này. Doanh nghiệp đã mang về được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, khai thác được từ chính nguồn lực bên trong của DN.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Phải thu ngắn hạn và Đầu tư ngắn hạn. Với Phải thu ngắn hạn và Đầu tư ngắn hạn, cả hai khoản mục này có xu hướng tăng trưởng so với kỳ trước đó.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên khi so sánh với mức khấu hao trong khoảng thời gian này, mức chi đầu tư TSCĐ nằm ở một con số khá thấp, chưa quá đáng kể so với mức khấu hao hàng năm của DN.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng không quá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng doanh thu của DN chưa đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của DN ở kỳ hiện tại tăng 188% so với kỳ trước đó. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
VGI có điểm số nằm trong nhóm 50% công ty có điểm số thấp nhất.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời thấp so với mặt bằng chung.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác của doanh nghiệp
Tổng quan về Doanh nghiệp Tổng CTCP Đầu tư Quốc tế Viettel (Viettel Global) được thành lập vào ngày 24/10/2007 với tên gọi ban đầu là Công ty cổ phần Đầu tư Quốc tế Viettel. VGI hoạt động trong lĩnh vực cung cấp các dịch vụ bưu chính viễn thông; phát triển phần mềm trong lĩnh vực điện tử, viễn thông, công nghệ thông tin, Internet; sản xuất, lắp ráp, sửa chữa, kinh doanh thiết bị điện, điện tử viễn thông và công nghệ thông tin. Hoạt động kinh doanh chính là đầu tư vào các dự án viễn thông tại thị trường nước ngoài, mở rộng phạm vi hoạt động; nâng cao năng lực cạnh tranh; mở rộng quy mô thị trường chuẩn bị cho hoạt động nghiên cứu, sản xuất
Luận điểm đầu tư VGI là tập đoàn viễn thông hàng đầu trong khu vực với hơn 60 triệu khách hàng và đang không ngừng đầu tư mở rộng địa bàn kinh doanh đặc biệt tại khu vực các nước đang phát triển. Sau giai đoạn tập trung đầu tư cơ sở hạ tầng để chiếm lĩnh thị trường, hiện tại nhiều nước đã ghi nhận lợi nhuận bước đầu tích cực như mảng data ở Châu Phi có báo cáo lợi nhuận cao. Giá trị của cổ phiếu VGI đang được định giá thấp hơn so với giá trị nội tại của doanh nghiệp
VGI đứng số 1 thị phần ở Lào (Unitel 56%), Đông Timor (Telemor 53%), Campuchia (Metfone, 41.3%), Burundi (Lumitel 55.3%). Đứng thứ 2 về thị phần ở Haiti (Natcom 38%), Mozambique (Movitel 38%). Đứng thứ 3 thị phần Cameroon (Nexttel 30%), Myanmar (Mytel 21%)..
Những thị trường VGI đầu tư đều là những nước đang phát triển hoặc kém phát triển. Việc kinh doanh tại những thị trường này mặc dù có nhiều bất lợi do thu nhập bình quân đầu người và hạ tầng viễn thông còn kém tuy nhiên cũng tạo ra nhiều dư địa để tăng trưởng.
Với sự xuất hiện của công nghệ 5G sắp tới, những công nghệ thấp như 3G, 4G sẽ dễ dàng tiếp cận với người dân ở những nước đang và kém phát triển hơn.
Xét về quy mô thuê bao sử dụng tại các thị trường, VGI nằm trong top 30 công ty viễn thông lớn nhất trên toàn cầu.
Về dài hạn,VGI sẽ được hưởng lợi từ câu chuyện mở rộng độ phủ sóng tại các thị trường đang phát triển mà công ty đang đầu tư.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
