1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua bởi vì số tiền kiếm được từ các hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này, và số tiền chi trả cho các hoạt động đầu tư có xu hướng tăng.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp một số vấn đề về tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá mạnh trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn nhà đầu tư. Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Điều này thể hiện doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với trước kia.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL rất ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng giảm nhẹ so với kỳ trước đó là do đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang giảm đi khoản nợ của mình nhưng vẫn giữ được mức ROE ở 1 con số đáng kể, đây là một điều tích cực mà DN nên làm nhằm tránh gặp vấn đề về kiệt quệ tài chính.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tài sản dở dang dài hạn và Phải thu ngắn hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng trong thời gian qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi đầu tư nằm ở một con số rất lớn, vượt xa mức khấu hao hằng năm, điều này cho thấy DN đang có xu hướng phát triển mạnh.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng không quá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này không thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 45% so với kỳ trước đó. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
VHM nằm trong nhóm 10 cổ phiếu có điểm số D-Rating cao nhất thị trường. VHM cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành tuy nhiên tốc độ tăng trưởng có dấu hiệu chậm lại. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng vốn chủ sở hữu nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Trong 6T2022, VHM bán được ~17.300 căn (+9% n/n) với giá trị hợp đồng ~92.500 tỷ đồng (+234% n/n), trong đó 30% là bán sỉ và 70% là bán lẻ. Giá trị bán hàng chưa ghi nhận doanh thu tính đến cuối Q2/2022 là 129.300 tỷ đồng (+162% n/n). Vinhomes sẽ mở bán Vinhomes Đại An (Ocean Park 2 - The Crown) vào nửa cuối 2022 và có thể dời thời gian mở bán Vinhomes Wonder Park và Vinhomes Cổ Loa sang Q4/2022 hoặc 2023. Tuy nhiên, việc trì hoãn này sẽ không ảnh hưởng đến khả năng hoàn thành kế hoạch do công ty đã hoàn thành hơn 80% trong 6T2022 và một mình Vinhomes Đại An cũng đủ giúp công ty hoàn thành kế hoạch bán hàng trong nửa cuối 2022
VHM tiếp tục mở rộng hợp tác với các đối tác và công ty phát triển bất động sản. Trong Q2/2022, VHM và Masterise đã ký thỏa thuận hợp tác chiến lược để phân phối Lumiere Boulevard, tọa lạc ngay trung tâm dự án Vinhomes Grand Park.
Về dự án nhà ở xã hội Happy Home, VHM dự kiến mở bán khoảng 3.500 căn với giá bán bình quân 300-900 triệu đồng/căn tại Thanh Hóa và Quảng Trị vào năm 2022. Theo Luật Nhà ở, nhà ở xã hội sẽ được miễn tiền sử dụng đất nên biên lợi nhuận gộp của dòng sản phẩm này dự kiến vào khoảng 30-35%, tương đương với các sản phẩm cao tầng khác mà VHM đã phát triển
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua bởi vì số tiền kiếm được từ các hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này, và số tiền chi trả cho các hoạt động đầu tư có xu hướng tăng.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp một số vấn đề về tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá mạnh trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn nhà đầu tư. Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Điều này thể hiện doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây cũng là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với trước kia.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL rất ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng giảm nhẹ so với kỳ trước đó là do đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang giảm đi khoản nợ của mình nhưng vẫn giữ được mức ROE ở 1 con số đáng kể, đây là một điều tích cực mà DN nên làm nhằm tránh gặp vấn đề về kiệt quệ tài chính.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tài sản dở dang dài hạn và Phải thu ngắn hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng tăng trong thời gian qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi đầu tư nằm ở một con số rất lớn, vượt xa mức khấu hao hằng năm, điều này cho thấy DN đang có xu hướng phát triển mạnh.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng không quá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này không thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 45% so với kỳ trước đó. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
VHM nằm trong nhóm 10 cổ phiếu có điểm số D-Rating cao nhất thị trường. VHM cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành tuy nhiên tốc độ tăng trưởng có dấu hiệu chậm lại. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng vốn chủ sở hữu nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Trong 6T2022, VHM bán được ~17.300 căn (+9% n/n) với giá trị hợp đồng ~92.500 tỷ đồng (+234% n/n), trong đó 30% là bán sỉ và 70% là bán lẻ. Giá trị bán hàng chưa ghi nhận doanh thu tính đến cuối Q2/2022 là 129.300 tỷ đồng (+162% n/n). Vinhomes sẽ mở bán Vinhomes Đại An (Ocean Park 2 - The Crown) vào nửa cuối 2022 và có thể dời thời gian mở bán Vinhomes Wonder Park và Vinhomes Cổ Loa sang Q4/2022 hoặc 2023. Tuy nhiên, việc trì hoãn này sẽ không ảnh hưởng đến khả năng hoàn thành kế hoạch do công ty đã hoàn thành hơn 80% trong 6T2022 và một mình Vinhomes Đại An cũng đủ giúp công ty hoàn thành kế hoạch bán hàng trong nửa cuối 2022
VHM tiếp tục mở rộng hợp tác với các đối tác và công ty phát triển bất động sản. Trong Q2/2022, VHM và Masterise đã ký thỏa thuận hợp tác chiến lược để phân phối Lumiere Boulevard, tọa lạc ngay trung tâm dự án Vinhomes Grand Park.
Về dự án nhà ở xã hội Happy Home, VHM dự kiến mở bán khoảng 3.500 căn với giá bán bình quân 300-900 triệu đồng/căn tại Thanh Hóa và Quảng Trị vào năm 2022. Theo Luật Nhà ở, nhà ở xã hội sẽ được miễn tiền sử dụng đất nên biên lợi nhuận gộp của dòng sản phẩm này dự kiến vào khoảng 30-35%, tương đương với các sản phẩm cao tầng khác mà VHM đã phát triển
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
