1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư trong kỳ vừa qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng dường như không đổi so với kỳ trước đó, tuy nhiên số tiền kiếm được từ các hoạt động kinh doanh và tài chính cũng như số tiền chi trả cho các hoạt động đầu tư đều có xu hướng tăng trong khoảng thời điểm qua.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp một số vấn đề về tình hình tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cạnh tranh cao so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của mình trong khoảng thời gian này.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
Lợi nhuận của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng so với kỳ trước là nhờ vào doanh nghiệp đã cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của mình trong thời điểm qua. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng chính là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tổng hàng tồn kho và Phải thu ngắn hạn. Với Phải thu ngắn hạn, khoản mục này có xu hướng tăng trưởng trong kỳ vừa qua, còn Tổng hàng tồn kho thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng ở kỳ hiện tại. Với chỉ số như trên, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp cần phải chi trả cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh mức chi với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi đầu tư nằm ở con số khá đáng kể so với mức khấu hao bù đắp được chi phí trong kỳ, tuy nhiên ở năm trước đó mức chi đầu tư vẫn còn khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiêp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 184%. Mức tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
VHC có điểm số nằm ở nhóm trung bình. VHC cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng tài sản nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Nhu cầu tiêu thụ cá tra tăng mạnh: Bên cạnh nhu cầu xuất khẩu có sự phục hồi tốt hậu đại dịch Covid, xung đột Nga – Ukraine cũng hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của VHC. Nga là quốc gia xuất khẩu cá Minh Thái và cá Tuyết lớn trên thế giới, chiếm 20% thị phần cá thịt trắng toàn cầu. Việc quốc gia này bị cấm hoặc hạn chế xuất khẩu mở ra cơ hội cho cá tra Việt Nam trở thành sản phẩm thay thế tiềm năng
Thị trường mới mở ra: Mới đây VHC đã được cấp phép để xuất khẩu cá tra vào Liên minh kinh tế Á – Âu (EAEU). Các mặt hàng được phép xuất khẩu bao gồm cá tra đông lạnh, phi lê cá,... Trước đó, xuất khẩu cá tra sang khối này còn nhiều hạn chế, với thông tin kể trên, VHC kỳ vọng có thể khai phá thị trường mới này.
Triển vọng xuất khẩu thủy sản tiếp tục hồi phục và tăng trưởng mạnh trong năm 2022 nhờ nhu cầu gia tăng ở Mỹ và EU. Việc “ấm” lại của hoạt động xuất khẩu thủy sản, đặc biệt là xuất khẩu cá tra, sẽ là động lực tăng trưởng của VHC trong cả năm 2022.
Rủi ro giá cá nguyên liệu tăng cao ảnh hưởng tới KQKD của Vĩnh Hoàn. Giá cá tra nguyên liệu hiện tại đã tăng khoảng 20% so với cuối năm 2021 do thiếu hụt nguồn cung. Tuy VHC đã tự chủ được khoảng 70% nguồn nguyên liệu đầu vào nhưng việc giá cá nguyên liệu tăng cao vẫn là 1 rủi ro có thể ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới.
Rủi ro cá tra xuất khẩu sang Trung Quốc bị chững lại do chính sách “Zero Covid” tại quốc gia này vẫn chưa được gỡ bỏ hoàn toàn và quy định kiểm tra nghiêm ngặt dấu vết Covid trên mặt hàng thủy sản nhập khẩu. Trong tháng 4/2022, doanh thu xuất khẩu sang Trung Quốc của Vĩnh Hoàn đã giảm 20% so với tháng 3 và giảm 24% so với cùng kỳ năm trước và dự kiến tiếp tục giảm trong thời gian tới.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư trong kỳ vừa qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng dường như không đổi so với kỳ trước đó, tuy nhiên số tiền kiếm được từ các hoạt động kinh doanh và tài chính cũng như số tiền chi trả cho các hoạt động đầu tư đều có xu hướng tăng trong khoảng thời điểm qua.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp một số vấn đề về tình hình tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cạnh tranh cao so với mặt bằng chung của ngành. Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của mình trong khoảng thời gian này.
Lợi nhuận của doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ các hoạt động kinh doanh chính. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách giúp DN tăng trưởng lâu dài và bền vững.
Lợi nhuận của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với kỳ trước đó.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng nhờ vào việc doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng so với kỳ trước là nhờ vào doanh nghiệp đã cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của mình trong thời điểm qua. Doanh nghiệp kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng chính là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tổng hàng tồn kho và Phải thu ngắn hạn. Với Phải thu ngắn hạn, khoản mục này có xu hướng tăng trưởng trong kỳ vừa qua, còn Tổng hàng tồn kho thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng ở kỳ hiện tại. Với chỉ số như trên, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp cần phải chi trả cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh mức chi với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi đầu tư nằm ở con số khá đáng kể so với mức khấu hao bù đắp được chi phí trong kỳ, tuy nhiên ở năm trước đó mức chi đầu tư vẫn còn khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiêp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 184%. Mức tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
6. Phân tích ngành nghề
VHC có điểm số nằm ở nhóm trung bình. VHC cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng tài sản nhanh.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức chưa hấp dẫn.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Nhu cầu tiêu thụ cá tra tăng mạnh: Bên cạnh nhu cầu xuất khẩu có sự phục hồi tốt hậu đại dịch Covid, xung đột Nga – Ukraine cũng hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của VHC. Nga là quốc gia xuất khẩu cá Minh Thái và cá Tuyết lớn trên thế giới, chiếm 20% thị phần cá thịt trắng toàn cầu. Việc quốc gia này bị cấm hoặc hạn chế xuất khẩu mở ra cơ hội cho cá tra Việt Nam trở thành sản phẩm thay thế tiềm năng
Thị trường mới mở ra: Mới đây VHC đã được cấp phép để xuất khẩu cá tra vào Liên minh kinh tế Á – Âu (EAEU). Các mặt hàng được phép xuất khẩu bao gồm cá tra đông lạnh, phi lê cá,... Trước đó, xuất khẩu cá tra sang khối này còn nhiều hạn chế, với thông tin kể trên, VHC kỳ vọng có thể khai phá thị trường mới này.
Triển vọng xuất khẩu thủy sản tiếp tục hồi phục và tăng trưởng mạnh trong năm 2022 nhờ nhu cầu gia tăng ở Mỹ và EU. Việc “ấm” lại của hoạt động xuất khẩu thủy sản, đặc biệt là xuất khẩu cá tra, sẽ là động lực tăng trưởng của VHC trong cả năm 2022.
Rủi ro giá cá nguyên liệu tăng cao ảnh hưởng tới KQKD của Vĩnh Hoàn. Giá cá tra nguyên liệu hiện tại đã tăng khoảng 20% so với cuối năm 2021 do thiếu hụt nguồn cung. Tuy VHC đã tự chủ được khoảng 70% nguồn nguyên liệu đầu vào nhưng việc giá cá nguyên liệu tăng cao vẫn là 1 rủi ro có thể ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới.
Rủi ro cá tra xuất khẩu sang Trung Quốc bị chững lại do chính sách “Zero Covid” tại quốc gia này vẫn chưa được gỡ bỏ hoàn toàn và quy định kiểm tra nghiêm ngặt dấu vết Covid trên mặt hàng thủy sản nhập khẩu. Trong tháng 4/2022, doanh thu xuất khẩu sang Trung Quốc của Vĩnh Hoàn đã giảm 20% so với tháng 3 và giảm 24% so với cùng kỳ năm trước và dự kiến tiếp tục giảm trong thời gian tới.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
