1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư và kinh doanh trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua bởi số tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng tăng mạnh hơn so với kỳ trước đó.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua cao hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn, có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp vấn đề gì về tài chính. Tuy nhiên doanh nghiệp đang có dấu hiệu lãng phí nguồn vốn lưu động của mình.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp có xu hướng tăng trưởng mạnh trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn được các nhà đầu tư. Với chỉ số như hiện tại, DN có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Trong kỳ, khoản lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được đến từ các hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác. Điều này cho thấy doanh nghiệp không quá tập trung vào các hoạt động cốt lõi của họ. Mức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm và được bù đắp bằng các hoạt động khác. Điều này cho thấy chất lượng lợi nhuận của KBC không quá tốt. Đây không phải là cách giúp DN phát triển lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do lợi nhuận của DN kiếm được có xu hướng giảm.
3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
ROE của doanh nghiệp trong kỳ hiện tại không đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá thấp.
Việc ROE có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp có sự sụt giảm ở thời điểm hiện tại. Doanh nghiệp không thể mang về nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình trong kỳ hiện tại, đây cũng được coi là nguồn lực bên trong của DN.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Tổng hàng tồn kho và Phải thu ngắn hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng giảm trong khoảng thời gian qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với mức chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, ở kỳ gần nhất, mức chi đầu tư nằm ở một con số khá cao, vượt mức chi phí hàng năm của DN, tuy nhiên những năm trước đó, con số này còn khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của DN có xu hướng giảm khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Điều này cho thấy doanh nghiệp hiện đang gặp vấn đề về tăng trưởng và không thể thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của DN giảm 8% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
KBC có điểm số nằm ở nhóm trung bình. KBC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
7. Một số thông tin khác liên quan đến doanh nghiệp
Duy trì kế hoạch kinh doanh năm 2022 đầy tham vọng KBC vừa tổ chức ĐHCĐ năm 2022, giữ nguyên kế hoạch doanh thu và LNST năm 2022 ở mức lần lượt là 9,8 nghìn tỷ đồng (tăng 122% so với cùng kỳ) và 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng 372% so với cùng kỳ) (không thay đổi so với kế hoạch đã được thông qua tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào tháng Hai). Kế hoạch đầy tham vọng này là dựa trên cơ sở sẽ bàn giao 102 ha đất công nghiệp tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh), KCN Tân Phú Trung (TP Hồ Chí Minh) và 44 ha đất khu dân cư tại Phúc Ninh (Bắc Ninh), Tràng Duệ (Hải Phòng) và Tràng Cát (Hải Phòng). Chúng tôi lưu ý rằng tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 phụ thuộc vào việc bàn giao khu đô thị Tràng Cát, nơi được kỳ vọng đóng góp tới 55% tổng doanh thu. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh chính là cho thuê đất công nghiệp, vốn thường chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu hàng năm, dự kiến chỉ đóng góp 24% vào doanh thu năm nay.
Kế hoạch tăng vốn KBC vẫn duy trì kế hoạch phát hành riêng lẻ đã được thông qua trước đó tại ĐHCĐ bất thường. Theo đó, 150 triệu cổ phiếu (tương đương 26% tổng số cổ phiếu đang lưu hành) sẽ được phát hành với giá không thấp hơn 80% giá bình quân trong 30 phiên giao dịch liên tiếp. Thời gian hạn chế giao dịch là 36 tháng đối với nhà đầu tư chiến lược và 18 tháng đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Chúng tôi cho rằng việc phát hành riêng lẻ sẽ được thực hiện không sớm hơn quý 4 năm nay. Nếu phát hành thành công, số tiền thu được có thể giúp KBC đẩy mạnh hoạt động mở rộng quỹ đất và tái cơ cấu các khoản nợ vay ở một mức độ nhất định, đặc biệt trong bối cảnh tình hình tín dụng đang bị thắt chặt như hiện nay và có thêm các quy định nghiêm ngặt hơn được áp dụng cho hoạt động phát hành trái phiếu. Chúng tôi lưu ý rằng tại thời điểm cuối Q1, KBC có tổng dư nợ là 7,2 nghìn tỷ đồng và 40% trong số đó là trái phiếu sẽ đến hạn vào năm 2023.Cùng với đó, KBC mới đây đã hoàn tất việc phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 3:1 cho cổ đông hiện hữu, nâng vốn điều lệ từ 5,8 nghìn tỷ đồng lên 7,7 nghìn tỷ đồng vào tháng 6/2022.
Cập nhật thông tin dự án:
KCN Quang Châu tại Bắc Giang: KCN này dự kiến sẽ được phê duyệt thêm 90 ha vào tháng tới. Do đó, phần diện tích mở rộng thêm này sẽ cho phép Công ty thu hút thêm nhiều doanh nghiệp FDI lớn trong tương lai. Ban lãnh đạo cũng chia sẻ rằng hiện đã có 50 ha đang trong giai đoạn thương thảo cuối cùng để cho thuê cho một công ty chuyên sản xuất sản phẩm của Apple.
KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh tại Bắc Ninh: Theo Ban lãnh đạo, KBC gần đây đã chính thức ký hợp đồng cho thuê 22 ha tại KCN này cho Oppo với giá 70 USD/m2. Với vị trí thuận tiện về giao thông tại tỉnh Bắc Ninh - trung tâm công nghiệp chiến lược ở phía Bắc, đặc biệt là sản xuất công nghệ cao, công ty khá tự tin trong việc lấp đầy KCN này một cách nhanh chóng với nhiều sự quan tâm từ các nhà cung cấp của Apple
KCN Tràng Duệ tại Hải Phòng: KBC đang đẩy nhanh tiến độ đền bù cho giai đoạn 3 (giai đoạn 1 và 2 đã được lấp đầy) trong khi chờ bản quy hoạch điều chỉnh của Hải Phòng được phê duyệt, dự kiến vào Q3 năm nay. Điều này sẽ cho phép KBC đẩy nhanh việc giao đất cho người thuê sau khi được chấp thuận. Trước đó, Ban lãnh đạo công ty chia sẻ rằng họ đã ký một Biên bản ghi nhớ cho thuê 115 ha tại KCN Tràng Duệ - Giai đoạn 3, trong đó LG Display có kế hoạch thuê với diện tích 80 ha ở giá thuê là 130 - 140 USD/m2, cao hơn nhiều so với giá thuê trung bình của Giai đoạn 1 & 2.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động tài chính, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư và kinh doanh trong thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua bởi số tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng tăng mạnh hơn so với kỳ trước đó.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua cao hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn, có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp vấn đề gì về tài chính. Tuy nhiên doanh nghiệp đang có dấu hiệu lãng phí nguồn vốn lưu động của mình.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp có xu hướng tăng trưởng mạnh trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn được các nhà đầu tư. Với chỉ số như hiện tại, DN có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
Trong kỳ, khoản lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được đến từ các hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác. Điều này cho thấy doanh nghiệp không quá tập trung vào các hoạt động cốt lõi của họ. Mức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm và được bù đắp bằng các hoạt động khác. Điều này cho thấy chất lượng lợi nhuận của KBC không quá tốt. Đây không phải là cách giúp DN phát triển lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do lợi nhuận của DN kiếm được có xu hướng giảm.
3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
ROE của doanh nghiệp trong kỳ hiện tại không đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá thấp.
Việc ROE có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp có sự sụt giảm ở thời điểm hiện tại. Doanh nghiệp không thể mang về nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình trong kỳ hiện tại, đây cũng được coi là nguồn lực bên trong của DN.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Tổng hàng tồn kho và Phải thu ngắn hạn. Cả 2 khoản mục này đều có xu hướng giảm trong khoảng thời gian qua.
Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với mức chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản tài sản cố định. Khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, ở kỳ gần nhất, mức chi đầu tư nằm ở một con số khá cao, vượt mức chi phí hàng năm của DN, tuy nhiên những năm trước đó, con số này còn khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của DN có xu hướng giảm khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Điều này cho thấy doanh nghiệp hiện đang gặp vấn đề về tăng trưởng và không thể thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của DN giảm 8% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
KBC có điểm số nằm ở nhóm trung bình. KBC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành.
7. Một số thông tin khác liên quan đến doanh nghiệp
Duy trì kế hoạch kinh doanh năm 2022 đầy tham vọng KBC vừa tổ chức ĐHCĐ năm 2022, giữ nguyên kế hoạch doanh thu và LNST năm 2022 ở mức lần lượt là 9,8 nghìn tỷ đồng (tăng 122% so với cùng kỳ) và 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng 372% so với cùng kỳ) (không thay đổi so với kế hoạch đã được thông qua tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào tháng Hai). Kế hoạch đầy tham vọng này là dựa trên cơ sở sẽ bàn giao 102 ha đất công nghiệp tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh), KCN Tân Phú Trung (TP Hồ Chí Minh) và 44 ha đất khu dân cư tại Phúc Ninh (Bắc Ninh), Tràng Duệ (Hải Phòng) và Tràng Cát (Hải Phòng). Chúng tôi lưu ý rằng tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 phụ thuộc vào việc bàn giao khu đô thị Tràng Cát, nơi được kỳ vọng đóng góp tới 55% tổng doanh thu. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh chính là cho thuê đất công nghiệp, vốn thường chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu hàng năm, dự kiến chỉ đóng góp 24% vào doanh thu năm nay.
Kế hoạch tăng vốn KBC vẫn duy trì kế hoạch phát hành riêng lẻ đã được thông qua trước đó tại ĐHCĐ bất thường. Theo đó, 150 triệu cổ phiếu (tương đương 26% tổng số cổ phiếu đang lưu hành) sẽ được phát hành với giá không thấp hơn 80% giá bình quân trong 30 phiên giao dịch liên tiếp. Thời gian hạn chế giao dịch là 36 tháng đối với nhà đầu tư chiến lược và 18 tháng đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Chúng tôi cho rằng việc phát hành riêng lẻ sẽ được thực hiện không sớm hơn quý 4 năm nay. Nếu phát hành thành công, số tiền thu được có thể giúp KBC đẩy mạnh hoạt động mở rộng quỹ đất và tái cơ cấu các khoản nợ vay ở một mức độ nhất định, đặc biệt trong bối cảnh tình hình tín dụng đang bị thắt chặt như hiện nay và có thêm các quy định nghiêm ngặt hơn được áp dụng cho hoạt động phát hành trái phiếu. Chúng tôi lưu ý rằng tại thời điểm cuối Q1, KBC có tổng dư nợ là 7,2 nghìn tỷ đồng và 40% trong số đó là trái phiếu sẽ đến hạn vào năm 2023.Cùng với đó, KBC mới đây đã hoàn tất việc phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 3:1 cho cổ đông hiện hữu, nâng vốn điều lệ từ 5,8 nghìn tỷ đồng lên 7,7 nghìn tỷ đồng vào tháng 6/2022.
Cập nhật thông tin dự án:
KCN Quang Châu tại Bắc Giang: KCN này dự kiến sẽ được phê duyệt thêm 90 ha vào tháng tới. Do đó, phần diện tích mở rộng thêm này sẽ cho phép Công ty thu hút thêm nhiều doanh nghiệp FDI lớn trong tương lai. Ban lãnh đạo cũng chia sẻ rằng hiện đã có 50 ha đang trong giai đoạn thương thảo cuối cùng để cho thuê cho một công ty chuyên sản xuất sản phẩm của Apple.
KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh tại Bắc Ninh: Theo Ban lãnh đạo, KBC gần đây đã chính thức ký hợp đồng cho thuê 22 ha tại KCN này cho Oppo với giá 70 USD/m2. Với vị trí thuận tiện về giao thông tại tỉnh Bắc Ninh - trung tâm công nghiệp chiến lược ở phía Bắc, đặc biệt là sản xuất công nghệ cao, công ty khá tự tin trong việc lấp đầy KCN này một cách nhanh chóng với nhiều sự quan tâm từ các nhà cung cấp của Apple
KCN Tràng Duệ tại Hải Phòng: KBC đang đẩy nhanh tiến độ đền bù cho giai đoạn 3 (giai đoạn 1 và 2 đã được lấp đầy) trong khi chờ bản quy hoạch điều chỉnh của Hải Phòng được phê duyệt, dự kiến vào Q3 năm nay. Điều này sẽ cho phép KBC đẩy nhanh việc giao đất cho người thuê sau khi được chấp thuận. Trước đó, Ban lãnh đạo công ty chia sẻ rằng họ đã ký một Biên bản ghi nhớ cho thuê 115 ha tại KCN Tràng Duệ - Giai đoạn 3, trong đó LG Display có kế hoạch thuê với diện tích 80 ha ở giá thuê là 130 - 140 USD/m2, cao hơn nhiều so với giá thuê trung bình của Giai đoạn 1 & 2.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
