Phân tích báo cáo tài chính CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) Quý 3/2022

Hồ Xuân Quang

Member
Hội viên mới
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp đã có thể duy trì được dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ở mức dương, điều này phản ánh được doanh nghiệp đang có 1 dòng tiền tốt từ năm này qua năm khác.
1668700505240.png


Trong những năm gần đây, HPG luôn tạo tự tạo ra được nguồn tiền của mình từ các hoạt động kinh doanh, và sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư. Điều này cho thấy doanh nghiệp đã tự chủ được tài chính của mình, không phụ thuộc vào các nguồn vốn mới và có thể tiếp tục phát triển lâu dài.
1668700617117.png


Ở thời điểm hiện tại, 1 đồng lợi nhuận của doanh nghiệp có thể mang về được 0,7 đồng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, điều này cho thấy doanh nghiệp có thể thu hồi được nguồn tiền khá nhanh, khả năng tạo tiền là rất mạnh. Vào thời điểm này, doanh nghiệp cần tiếp tục mở rộng đầu tư để tiếp tục tạo lợi thế và bỏ xa đối thủ cạnh tranh.
1668700735037.png


Chúng ta thấy được vào năm 2021, dòng tiền có xu hướng tăng mạnh so với năm trước đó là nhờ vào việc HPG đã có 1 nguồn lợi nhuận cực kỳ khổng lồ, đồng thời có một lượng chiếm dụng vốn của các nhà đầu tư là khá cao. Mặc dù ở thời điểm này, doanh nghiệp có chi trả và có thêm một số lượng hàng tồn kho lớn nhưng mức tăng là cao hơn rất nhiều.
1668701059200.png


Riêng trong năm 2021, chúng ta thấy được dòng tiền có xu hướng tăng mạnh nhờ vào việc tăng lợi nhuận cũng như chiếm dụng vốn nhiều hơn vào khoảng thời gian này. Cùng thời điểm này, doanh nghiệp cũng chi trả để mua các hàng tồn kho, chiếm 1 tỷ trọng rất lớn.
1668701351239.png


2. Quản lý vốn
Trong kỳ, Tính thanh khoản của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp 1 số vấn đề về tài chính.
1668701512886.png


Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ của mình bằng mức tài sản cao.
1668701582090.png


3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình.
1668701745998.png


Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh. Điều này cho thấy DN rất tập trung vào các hoạt động kinh doanh của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng lâu dài và bền vững, doanh nghiệp cần phải cải thiện các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Chúng ta có thể thấy rõ doanh nghiệp có sự sụt giảm mạnh về doanh thu trong khoảng thời điểm này.
1668701922970.png


4. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp có xu hướng giảm mạnh trong kỳ vừa qua, và mức chỉ số này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn,
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng giảm đáng kể như vậy là do doanh nghiệp có sự sụt giảm mạnh về hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) của doanh nghiệp. Doanh nghiệp kiếm được ít lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình, đây cũng được coi là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
1668702076030.png


5. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua là Tổng hàng tồn kho và Tài sản cố định. Với Tài sản cố định, khoản mục này có xu hướng không đổi trong kỳ vừa qua, còn Tổng hàng tồn kho thể hiện xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này.
1668702173823.png


Trong 3 năm gần nhất, mức đầu tư cho các khoản TSCĐ nằm ở 1 con số rất lớn, vượt xa chi phí khấu hao trong khoảng thời điểm này. Điều này cho thấy doanh nghiệp rất quan tâm và phát triển, cải thiện hiệu suất kinh doanh của DN.
1668702380760.png


6. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các nhà đầu tư tham gia góp vốn.
1668702441196.png


Lợi nhuận sau thuế của DN có xu hướng giảm 44% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của DN qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
1668702523400.png


7. Phân tích ngành nghề
1668702574928.png

HPG nằm trong nhóm 10 cổ phiếu có điểm số D-Rating cao nhất thị trường. HPG cao hơn so với bình quân ngành và cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có tính cam kết tốt với cổ đông. Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý và thực hiện tốt các nghĩa vụ và lợi ích với cổ đông.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính, khả năng thanh toán tương đối an toàn và dòng tiền tương đối lành mạnh.

(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)

Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:

http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top