1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ các hoạt động kinh doanh. Họ sử dụng nguồn tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính của doanh nghiệp trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của donah nghiệp có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó. Tuy nhiên, điều này vẫn rất tích cực bởi vì số tiền doanh nghiệp kiếm được từ Hoạt động kinh doanh và số tiền dùng để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính đã tăng lên rất nhiều so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy DN đã tăng trưởng nguồn tiền của mình rất nhiều trong năm vừa qua.
Ở thời điểm hiện tại, tính thanh khoản của DN lớn hơn 2.5 khá nhiều. Với chỉ số như trên, doanh nghiệp có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn, doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp bất kỳ vấn đề gì. Tuy nhiên, ở hiện tại DN dường như có dấu hiệu lãng phí đi nguồn vốn lưu động của mình.
2. Kiểm soát hiệu suất hoạt động
Biên lợi nhuận gộp của DN có xu hướng tăng mạnh trong kỳ vừa qua so với trước đó. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư. Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình với mức chỉ số như trên.
Trong kỳ mới nhất, nguồn lợi nhuận mà DN kiếm được đến từ các hoạt động kinh doanh mà ra. Điều này cho chúng ta thấy được doanh nghiệp rất tập trung vào các sản phẩm cốt lõi của họ, ngày càng cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh để đem lại nhiều lợi nhuận hơn so với trước kia nhờ các hoạt động nay, và đây được coi là một sự tăng trưởng lâu dài và bền vững của DN.
Lợi nhuận từ HĐKD của DN ở kỳ hiện tại tăng rất mạnh so với cùng kỳ năm trước.
ROE của doanh nghiệp tăng gần 2.5 lần trong năm vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp đã mang về nhiều lợi nhuận hơn so với năm trước đó.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
Với chỉ số ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại, họ hoàn toàn thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với một mức sinh lời rất cao, 63%.
Việc ROE có sự tăng trưởng mạnh như vậy phần lớn nhờ vào việc hiệu suất sử dụng tài sản của DN (ROA) có sự tăng trưởng mạnh trong thời gian qua. Doanh nghiệp đã mang về nhiều lợi nhuận hơn từ chính nguồn tài sản hiện có của mình, họ khai thác được tối đa nguồn lực bên trong của DN, và việc này cũng cho thấy đây là một sự phát triển bền vững lâu dài của DN chứ không phải trong thời gian ngắn.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục tài sản chiếm tỷ trọng lớn nhất của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại chính là Đầu tư ngắn hạn và Tài sản cố định. Với Đầu tư ngắn hạn, khoản mục này của DN có xu hướng tăng so với cùng kỳ năm ngoái, còn đối với Tài sản cố định, khoản mục có xu hướng ngược lại trong cùng khoảng thời gian đó.
Nợ/TTS của DN có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như thời điểm hiện tại, DN có Nợ/TTS đang nằm ở an toàn. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm vừa qua, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên, khi so sánh mức chi đầu tư này với chi phí khấu hao trong cùng khoảng thời gian, chúng ta thấy được mức chi đầu tư vẫn còn nằm ở mức khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của DN ở thời điểm hiện tại tăng rất mạnh so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng trưởng như vậy có thể háp dẫn được các nhà đầu tư cùng tham gia với DN.
Lợi nhuận của kỳ hiện tại tăng khoảng 244% so với kỳ trước đó. Lợi nhuận của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng tăng trong các kỳ vừa qua.
6. Phân tích ngành nghề
DGC nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. DGC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về công ty
Sức nóng vẫn duy trì
Năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 9.550 tỷ và 2.389 tỷ đồng, lần lượt tăng 53% và 163% so với cùng kỳ:
Giá phốt pho vàng trên thế giới đang có sự phục hồi mạnh trong tháng 2/2022 sau giai đoạn giảm mạnh tháng 1. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng giá phốt pho vẫn sẽ duy trì mức cao do chính sách của Chính phủ Trung Quốc đang giảm dần các sản phẩm công nghiệp nặng, trong đó có mảng hóa chất để giảm bớt ảnh hưởng môi trường, cũng như những biến động mạnh của nguyên liệu thế giới.
Dây chuyền 2 của nhà máy sản xuất axit phosphoric điện tử vận hành cuối quý 3/2021 với công suất thiết kế là 30.000 tấn/năm. Nhu cầu sản phẩm lớn nên kỳ vọng hoạt động mảng này sẽ vượt công suất thiết kế trong năm 2022.
Việc giải phóng mặt bằng dự án Nghi Sơn đang đi vào giai đoạn cuối cùng. Dự kiến việc xây dựng được triển khai trong nửa đầu năm 2022. Dự án Nghi Sơn có thể đi vào hoạt động vào cuối năm 2024, đóng góp cho sự tăng trưởng dài hạn của DGC.
Thông tin cụ thể mỏ quặng Apatit thứ 2 của DGC chưa được công bố chi tiết. Tuy nhiên, sự đóng góp tích cực từ mỏ Apatit 1 (khai trường 25) đã góp phần cải thiện chi phí dài hạn sẽ là cơ sở kỳ vọng tích cực dành cho DGC
Luận điểm đầu tư
CTS đánh giá với mức P/E khoảng 10.5 lần đang giao dịch cho EPS năm 2022 chưa phản ánh hết tiềm năng tăng trưởng kinh doanh của Doanh nghiệp.
DGC hưởng lợi từ việc lưu huỳnh tăng giá và sản lượng tăng trưởng nhờ hoạt động đủ công suất trong năm 2022. Động lực các năm sau sẽ là nhà máy tại Nghi Sơn.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ các hoạt động kinh doanh. Họ sử dụng nguồn tiền này để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính của doanh nghiệp trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của donah nghiệp có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó. Tuy nhiên, điều này vẫn rất tích cực bởi vì số tiền doanh nghiệp kiếm được từ Hoạt động kinh doanh và số tiền dùng để chi trả cho các hoạt động đầu tư và tài chính đã tăng lên rất nhiều so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy DN đã tăng trưởng nguồn tiền của mình rất nhiều trong năm vừa qua.
Ở thời điểm hiện tại, tính thanh khoản của DN lớn hơn 2.5 khá nhiều. Với chỉ số như trên, doanh nghiệp có tính thanh khoản nằm ở mức an toàn, doanh nghiệp có thể chi trả được các khoản nợ ngắn khi chúng đáo hạn mà không gặp bất kỳ vấn đề gì. Tuy nhiên, ở hiện tại DN dường như có dấu hiệu lãng phí đi nguồn vốn lưu động của mình.
2. Kiểm soát hiệu suất hoạt động
Biên lợi nhuận gộp của DN có xu hướng tăng mạnh trong kỳ vừa qua so với trước đó. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư. Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình với mức chỉ số như trên.
Trong kỳ mới nhất, nguồn lợi nhuận mà DN kiếm được đến từ các hoạt động kinh doanh mà ra. Điều này cho chúng ta thấy được doanh nghiệp rất tập trung vào các sản phẩm cốt lõi của họ, ngày càng cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh để đem lại nhiều lợi nhuận hơn so với trước kia nhờ các hoạt động nay, và đây được coi là một sự tăng trưởng lâu dài và bền vững của DN.
Lợi nhuận từ HĐKD của DN ở kỳ hiện tại tăng rất mạnh so với cùng kỳ năm trước.
ROE của doanh nghiệp tăng gần 2.5 lần trong năm vừa qua là nhờ vào việc doanh nghiệp đã mang về nhiều lợi nhuận hơn so với năm trước đó.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
Với chỉ số ROE của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại, họ hoàn toàn thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với một mức sinh lời rất cao, 63%.
Việc ROE có sự tăng trưởng mạnh như vậy phần lớn nhờ vào việc hiệu suất sử dụng tài sản của DN (ROA) có sự tăng trưởng mạnh trong thời gian qua. Doanh nghiệp đã mang về nhiều lợi nhuận hơn từ chính nguồn tài sản hiện có của mình, họ khai thác được tối đa nguồn lực bên trong của DN, và việc này cũng cho thấy đây là một sự phát triển bền vững lâu dài của DN chứ không phải trong thời gian ngắn.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục tài sản chiếm tỷ trọng lớn nhất của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại chính là Đầu tư ngắn hạn và Tài sản cố định. Với Đầu tư ngắn hạn, khoản mục này của DN có xu hướng tăng so với cùng kỳ năm ngoái, còn đối với Tài sản cố định, khoản mục có xu hướng ngược lại trong cùng khoảng thời gian đó.
Nợ/TTS của DN có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như thời điểm hiện tại, DN có Nợ/TTS đang nằm ở an toàn. Doanh nghiệp đảm bảo được các khoản nợ dài hạn bằng mức tài sản cao.
Trong 3 năm vừa qua, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản Tài sản cố định. Tuy nhiên, khi so sánh mức chi đầu tư này với chi phí khấu hao trong cùng khoảng thời gian, chúng ta thấy được mức chi đầu tư vẫn còn nằm ở mức khá thấp.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của DN ở thời điểm hiện tại tăng rất mạnh so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng trưởng như vậy có thể háp dẫn được các nhà đầu tư cùng tham gia với DN.
Lợi nhuận của kỳ hiện tại tăng khoảng 244% so với kỳ trước đó. Lợi nhuận của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng tăng trong các kỳ vừa qua.
6. Phân tích ngành nghề
DGC nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. DGC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời vượt trội. Hầu hết các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức tích cực. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có quản trị và tính minh bạch khá tốt. Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô lớn trong ngành.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về công ty
Sức nóng vẫn duy trì
Năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 9.550 tỷ và 2.389 tỷ đồng, lần lượt tăng 53% và 163% so với cùng kỳ:
- Biên lợi nhuận cải thiện từ 23,7% lên mức 33,3% nhờ sự cải thiện về giá bán, đặc biệt là phốt pho.
- Lợi thế là nguồn nguyên liệu đầu vào apatit chủ động được khoảng 30% phần nguyên liệu đầu vào đã giúp lợi nhuận cải thiện tốt
- Quý 4 đạt mức lợi nhuận kỷ lục.
Dây chuyền 2 của nhà máy sản xuất axit phosphoric điện tử vận hành cuối quý 3/2021 với công suất thiết kế là 30.000 tấn/năm. Nhu cầu sản phẩm lớn nên kỳ vọng hoạt động mảng này sẽ vượt công suất thiết kế trong năm 2022.
Việc giải phóng mặt bằng dự án Nghi Sơn đang đi vào giai đoạn cuối cùng. Dự kiến việc xây dựng được triển khai trong nửa đầu năm 2022. Dự án Nghi Sơn có thể đi vào hoạt động vào cuối năm 2024, đóng góp cho sự tăng trưởng dài hạn của DGC.
Thông tin cụ thể mỏ quặng Apatit thứ 2 của DGC chưa được công bố chi tiết. Tuy nhiên, sự đóng góp tích cực từ mỏ Apatit 1 (khai trường 25) đã góp phần cải thiện chi phí dài hạn sẽ là cơ sở kỳ vọng tích cực dành cho DGC
Luận điểm đầu tư
CTS đánh giá với mức P/E khoảng 10.5 lần đang giao dịch cho EPS năm 2022 chưa phản ánh hết tiềm năng tăng trưởng kinh doanh của Doanh nghiệp.
DGC hưởng lợi từ việc lưu huỳnh tăng giá và sản lượng tăng trưởng nhờ hoạt động đủ công suất trong năm 2022. Động lực các năm sau sẽ là nhà máy tại Nghi Sơn.
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
