1. Quản lý vốn
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư và tài chính trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có xu hướng thay đổi mạnh trong khoảng thời gian này. Số tiền kiếm được từ HĐKD có xu hướng tăng và dòng tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng giảm, doanh nghiệp phải chi trả cho các hoạt động tài chính trong thời gian qua.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang nhỏ hơn 1. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức thấp so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đang gặp vấn đề trong việc chi trả các khoản nợ ngắn hạn, và họ có dấu hiệu lấy nguồn vốn ngắn để nuôi dài.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư.Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời gian này.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua đến từ các hoạt động kinh doanh chính. Họ đang rất chú trọng vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách để doanh nghiệp phát triển lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp tăng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp mang về nhiều lợi nhuận hơn so với kỳ trước đó.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) không đổi trong khoảng thời gian này, điều này thể hiện được việc doanh nghiệp không mang về nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình tại thời điểm này, đây cũng chính là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tài sản dở dang dài hạn và Tài sản cố định. Điều này cho thấy được doanh nghiệp có cơ cấu tài sản khá chênh lệch, hầu hết tài sản đều đến từ những tài sản dở dang dài hạn, chưa được hoàn thành, vì vậy không có khả năng thu hồi được lợi nhuận trong tương lai gần. Tài sản cố định có khoản giảm trong khoảng thời gian qua, còn Tài sản dở dang dài hạn có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua có xu hướng tăng so với kỳ trước. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở không an toàn. Cảnh báo doanh nghiệp có nguồn tài sản được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 51%. Với chỉ số như hiện tại, xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
SZC nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. SZC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành tuy nhiên sức mạnh đặt giá tốt.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Điều chỉnh dữ mức lãi suất chiết khấu lên 17,4% thêm vào việc xác định lại giá bán dự kiến của dự án Hữu Phước trong năm 2022, chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu của SZC về mức 59.600 đ/cp, giảm 23,9% so với mức giá mục tiêu trước đó.
Biên lãi gộp giảm mạnh trong nửa đầu năm 2022 Nửa đầu năm, SZC ghi nhận đạt gần 540 tỷ đồng doanh thu, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên biên lãi gộp đã giảm mạnh về mức 36% so với mức 64% cùng kỳ kéo theo lợi nhuận gộp giảm 24,5%. Lãi sau thuế ghị nhận mức giảm 28% so với cùng kỳ, về mức gần 137 tỷ đồng. Biên lãi gộp giảm mạnh là do trong kỳ SZC ghi nhận phần lớn (340 tỷ đồng) doanh thu bán sỉ khu công nghiệp (KCN)
Cập nhật quỹ đất đến cuối năm 2021 Đến cuối 2021 SZC đã nhận bàn giao 1.798 ha, trong đó quỹ đất công nghiệp ước khoảng 1.123 ha và quỹ đất đô thị khoảng 633 ha. Với tỷ lệ thương phẩm khoảng 40%, quỹ đất đô thị sẵn sàng triển khai của công ty ước tính khoảng 253 ha
Dự báo nửa cuối năm 2022 Theo thông tin doanh nghiệp công bố, chúng tôi nhận thấy SZC đã thực hiện hạch toán hết các hợp đồng bán sỉ trong nửa đầu năm, do đó kỳ vọng mức biên lãi gộp của mảng KCN sẽ tăng trở lại trong nửa cuối năm.
Dự báo SZC sẽ hạch toán khoảng 120 – 150 tỷ đồng LNST từ mảng KCN trong phần còn lại của năm. Kỳ vọng giai đoạn 1 của dự án Hữu Phước sẽ được mở bán và ghi nhận 1 phần lợi nhuận trong nửa cuối năm 2022. Theo đó mức độ đóng góp của dự án Hữu Phước sẽ vào khoảng 120 tỷ đồng. Chúng tôi dự báo LNST năm 2022 của ở mức 347 tỷ đồng, giảm 42% so với dự báo trước đó
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
Trong kỳ, công ty sống bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, họ sử dụng số tiền này để chi trả cho các hoạt động về đầu tư và tài chính trong khoảng thời gian qua.
Dòng tiền thuần của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua, tuy nhiên cơ cấu dòng tiền có xu hướng thay đổi mạnh trong khoảng thời gian này. Số tiền kiếm được từ HĐKD có xu hướng tăng và dòng tiền kiếm được từ hoạt động tài chính có xu hướng giảm, doanh nghiệp phải chi trả cho các hoạt động tài chính trong thời gian qua.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua hiện đang nhỏ hơn 1. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức thấp so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp đang gặp vấn đề trong việc chi trả các khoản nợ ngắn hạn, và họ có dấu hiệu lấy nguồn vốn ngắn để nuôi dài.
2. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức cực kỳ hấp dẫn các nhà đầu tư.Họ có thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời gian này.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong kỳ vừa qua đến từ các hoạt động kinh doanh chính. Họ đang rất chú trọng vào các hoạt động cốt lõi của mình. Nếu doanh nghiệp muốn tăng trưởng các khoản lợi nhuận, họ cần phải cải thiện và phát triển các chính sách kinh doanh sao cho hiệu quả hơn so với trước kia. Đây là cách để doanh nghiệp phát triển lâu dài và bền vững.
ROE của doanh nghiệp tăng trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp mang về nhiều lợi nhuận hơn so với kỳ trước đó.
3. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại có thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn với 1 TSSL khá ấn tượng.
Việc ROE có xu hướng không đổi so với kỳ trước đó là do hiệu suất sử dụng tài sản (ROA) không đổi trong khoảng thời gian này, điều này thể hiện được việc doanh nghiệp không mang về nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn tài sản của mình tại thời điểm này, đây cũng chính là nguồn lực bên trong của doanh nghiệp.
4. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại là Tài sản dở dang dài hạn và Tài sản cố định. Điều này cho thấy được doanh nghiệp có cơ cấu tài sản khá chênh lệch, hầu hết tài sản đều đến từ những tài sản dở dang dài hạn, chưa được hoàn thành, vì vậy không có khả năng thu hồi được lợi nhuận trong tương lai gần. Tài sản cố định có khoản giảm trong khoảng thời gian qua, còn Tài sản dở dang dài hạn có xu hướng giảm trong khoảng thời điểm này.
Nợ/TTS của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua có xu hướng tăng so với kỳ trước. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở không an toàn. Cảnh báo doanh nghiệp có nguồn tài sản được tài trợ bằng mức nợ dài hạn cao.
5. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này đủ để thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở kỳ hiện tại tăng 51%. Với chỉ số như hiện tại, xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng giảm.
6. Phân tích ngành nghề
SZC nằm trong Top 5% công ty có điểm số cao nhất. SZC cao hơn so với bình quân toàn thị trường
Tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng lợi nhuận nhanh, cao hơn bình quân ngành. Tăng trưởng cả tài sản và vốn chủ sở hữu đều tích cực.
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt. Doanh nghiệp có mức sinh lời cao hơn bình quân ngành ở đa phần các tiêu chí.
Doanh nghiệp có chính sách cổ tức hợp lý.
Doanh nghiệp tuân thủ tốt hoạt động công bố thông tin, quy tắc kế toán và quy định pháp luật.
Doanh nghiệp có thị phần và quy mô nhỏ trong ngành tuy nhiên sức mạnh đặt giá tốt.
Doanh nghiệp có dòng tiền tương đối lành mạnh.
7. Một số thông tin khác về doanh nghiệp
Điều chỉnh dữ mức lãi suất chiết khấu lên 17,4% thêm vào việc xác định lại giá bán dự kiến của dự án Hữu Phước trong năm 2022, chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu của SZC về mức 59.600 đ/cp, giảm 23,9% so với mức giá mục tiêu trước đó.
Biên lãi gộp giảm mạnh trong nửa đầu năm 2022 Nửa đầu năm, SZC ghi nhận đạt gần 540 tỷ đồng doanh thu, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên biên lãi gộp đã giảm mạnh về mức 36% so với mức 64% cùng kỳ kéo theo lợi nhuận gộp giảm 24,5%. Lãi sau thuế ghị nhận mức giảm 28% so với cùng kỳ, về mức gần 137 tỷ đồng. Biên lãi gộp giảm mạnh là do trong kỳ SZC ghi nhận phần lớn (340 tỷ đồng) doanh thu bán sỉ khu công nghiệp (KCN)
Cập nhật quỹ đất đến cuối năm 2021 Đến cuối 2021 SZC đã nhận bàn giao 1.798 ha, trong đó quỹ đất công nghiệp ước khoảng 1.123 ha và quỹ đất đô thị khoảng 633 ha. Với tỷ lệ thương phẩm khoảng 40%, quỹ đất đô thị sẵn sàng triển khai của công ty ước tính khoảng 253 ha
Dự báo nửa cuối năm 2022 Theo thông tin doanh nghiệp công bố, chúng tôi nhận thấy SZC đã thực hiện hạch toán hết các hợp đồng bán sỉ trong nửa đầu năm, do đó kỳ vọng mức biên lãi gộp của mảng KCN sẽ tăng trở lại trong nửa cuối năm.
Dự báo SZC sẽ hạch toán khoảng 120 – 150 tỷ đồng LNST từ mảng KCN trong phần còn lại của năm. Kỳ vọng giai đoạn 1 của dự án Hữu Phước sẽ được mở bán và ghi nhận 1 phần lợi nhuận trong nửa cuối năm 2022. Theo đó mức độ đóng góp của dự án Hữu Phước sẽ vào khoảng 120 tỷ đồng. Chúng tôi dự báo LNST năm 2022 của ở mức 347 tỷ đồng, giảm 42% so với dự báo trước đó
(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)
Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:
http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
