Hy sinh lợi nhuận để có dòng tiền trong kế toán quản trị.

[Son.Tran]

Hy sinh lợi nhuận để có dòng tiền trong kế toán quản trị là một chiến lược tài chính mà doanh nghiệp chấp nhận giảm lợi nhuận ngắn hạn để cải thiện hoặc duy trì dòng tiền ngay lập tức. Trong bối cảnh doanh nghiệp có thể đối mặt với các vấn đề về dòng tiền, như không đủ tiền để thanh toán chi phí hoạt động, trả lương nhân viên, hoặc chi trả cho các khoản nợ đến hạn, việc hy sinh lợi nhuận có thể là một biện pháp tạm thời để đảm bảo sự ổn định tài chính.

Các tình huống điển hình bao gồm:​

1. Giảm giá hoặc chiết khấu thanh toán sớm:
   • Doanh nghiệp giảm giá dịch vụ hoặc cung cấp chiết khấu cho khách hàng để khuyến khích họ thanh toán sớm. Điều này sẽ làm giảm lợi nhuận trên mỗi hợp đồng, nhưng giúp doanh nghiệp thu tiền nhanh hơn để đảm bảo dòng tiền.
2. Kéo dài thời gian thu hồi vốn đầu tư:
   • Doanh nghiệp có thể chấp nhận chi phí vốn cao hơn hoặc hoãn các khoản lợi nhuận kỳ vọng từ một dự án để giải phóng dòng tiền cho các hoạt động khác cần thiết hơn trong ngắn hạn.
3. Chấp nhận điều khoản thanh toán linh hoạt cho nhà cung cấp:
   • Thay vì trả hết toàn bộ ngay khi nhận hàng hóa hoặc dịch vụ, doanh nghiệp có thể đàm phán để kéo dài thời hạn thanh toán với nhà cung cấp. Điều này có thể làm tăng chi phí mua hàng do phát sinh lãi suất hoặc phí phạt, nhưng giúp giữ lại dòng tiền để sử dụng cho các nhu cầu ngắn hạn.
4. Bán tài sản hoặc tài sản ngắn hạn:
   • Doanh nghiệp có thể bán bớt tài sản không cần thiết hoặc các khoản đầu tư ngắn hạn để có dòng tiền ngay lập tức, mặc dù có thể mất đi một phần lợi nhuận từ việc khai thác các tài sản đó.

Mục tiêu:​

Mục tiêu chính của chiến lược này là đảm bảo thanh khoản trong ngắn hạn, đảm bảo công ty có đủ tiền mặt để duy trì hoạt động, tránh các tình huống mất khả năng thanh toán. Tuy nhiên, chiến lược này thường chỉ mang tính chất tạm thời và có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận trong dài hạn.

Lợi ích và rủi ro:​

• Lợi ích:
  • Giải quyết vấn đề dòng tiền ngay lập tức, đảm bảo công ty tiếp tục hoạt động.
  • Tránh phải vay nợ hoặc sử dụng các hình thức tài trợ với lãi suất cao.
• Rủi ro:
  • Giảm lợi nhuận tổng thể, ảnh hưởng đến khả năng tái đầu tư và phát triển dài hạn.
  • Có thể gây áp lực lên mối quan hệ với khách hàng hoặc nhà cung cấp nếu các chính sách thay đổi đột ngột.

Tóm lại, hy sinh lợi nhuận để có dòng tiền là một quyết định chiến lược quan trọng trong kế toán quản trị, thường được áp dụng trong các tình huống doanh nghiệp cần duy trì dòng tiền để đảm bảo sự tồn tại và hoạt động liên tục.

Ví dụ minh hoạ:​

Công ty ABC hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, thương mại và dịch vụ, chuyên cung cấp sản phẩm và dịch vụ kỹ thuật cho các khách hàng công nghiệp. Hiện nay, công ty đang đối mặt với áp lực lớn về dòng tiền ngắn hạn do nhiều khách hàng lớn thanh toán chậm, khiến khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Công ty có một số khoản vay đáo hạn trong vòng 6 tháng tới và cần bổ sung nguồn tiền để thanh toán lương cho nhân viên, mua nguyên vật liệu sản xuất và trang trải các chi phí hoạt động khác.
Ban giám đốc công ty cân nhắc giữa việc duy trì mức lợi nhuận dự báo hoặc chấp nhận giảm lợi nhuận để đảm bảo dòng tiền ổn định hơn trong thời gian ngắn hạn.

Các lựa chọn:​

1. Duy trì giá bán sản phẩm hiện tại và tuân theo các điều khoản tín dụng cũ:
   • Tiếp tục bán sản phẩm với giá bán hiện tại, giữ điều khoản tín dụng cho khách hàng (30 ngày thanh toán sau khi nhận hàng). Điều này sẽ giúp duy trì lợi nhuận dự báo nhưng dòng tiền sẽ không cải thiện, thậm chí có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản chi phí ngắn hạn.
2. Giảm giá bán hoặc áp dụng chiết khấu thanh toán nhanh:
   • Giảm giá bán cho các khách hàng lớn từ 5% đến 10% để khuyến khích họ thanh toán ngay khi nhận hàng hoặc trong vòng 10 ngày, thay vì chờ đủ thời hạn 30 ngày như hợp đồng cũ. Điều này sẽ làm giảm lợi nhuận nhưng giúp công ty có dòng tiền ngay lập tức để trang trải các khoản chi phí cấp bách.
3. Bán tháo hàng tồn kho:
   • Để cải thiện dòng tiền, công ty có thể quyết định bán tháo một phần hàng tồn kho chưa bán được trong thời gian qua với mức giá giảm mạnh (30-40%) cho các khách hàng nhỏ lẻ hoặc bán qua các kênh online. Tuy nhiên, điều này sẽ làm giảm biên lợi nhuận của công ty nhưng có thể giải phóng lượng lớn hàng tồn kho và tạo ra dòng tiền nhanh.

Phân tích lợi ích và rủi ro:​

Lựa chọn 1: Duy trì giá bán hiện tại​

• Lợi ích:
  • Duy trì lợi nhuận và không ảnh hưởng tới giá trị thương hiệu.
  • Không cần thay đổi chiến lược bán hàng.
• Rủi ro:
  • Dòng tiền tiếp tục gặp khó khăn do khách hàng chậm thanh toán.
  • Rủi ro vỡ nợ nếu không đủ tiền thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Lựa chọn 2: Giảm giá bán hoặc chiết khấu thanh toán nhanh​

• Lợi ích:
  • Cải thiện dòng tiền ngay lập tức, giúp công ty vượt qua khó khăn ngắn hạn.
  • Khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, giảm thiểu rủi ro công nợ.
• Rủi ro:
  • Giảm lợi nhuận do giảm giá bán hoặc tăng chiết khấu thanh toán.
  • Khách hàng có thể yêu cầu tiếp tục giữ mức giá thấp ngay cả khi dòng tiền đã ổn định.

Lựa chọn 3: Bán tháo hàng tồn kho​

• Lợi ích:
  • Giải phóng hàng tồn kho, giúp công ty thu hồi vốn và cải thiện dòng tiền nhanh chóng.
  • Giảm chi phí lưu kho và nguy cơ mất giá trị của hàng tồn kho.
• Rủi ro:
  • Biên lợi nhuận giảm mạnh, có thể ảnh hưởng tiêu cực tới kết quả kinh doanh.
  • Khả năng ảnh hưởng tới hình ảnh và uy tín thương hiệu nếu khách hàng nhận thấy sự giảm giá lớn.

Kết luận:​

Công ty quyết định chọn phương án 2 - giảm giá bán hoặc áp dụng chiết khấu thanh toán nhanh. Mặc dù việc này làm giảm lợi nhuận ngắn hạn, nhưng dòng tiền sẽ được cải thiện đáng kể, giúp công ty duy trì hoạt động sản xuất và thanh toán các khoản nợ. Quyết định hy sinh lợi nhuận này nhằm đảm bảo công ty có khả năng tồn tại và phát triển trong dài hạn, đồng thời giữ được mối quan hệ tốt với các khách hàng lớn.

Số liệu minh họa:

Hiểu giúp chúng ta khác biệt và làm tốt hơn.

Dễ dàng hơn nữa các bạn có thể tham gia các khoá học của CLEVERCFO:
Khóa CFO: https://clevercfo.com/khoa-hoc-cfo
Khóa kế toán trưởng: https://clevercfo.com/ke-toan-truong
Khóa online: http://clevercfo.com/online